Buenos días a todos
Comenzamos el miércoles con el futuro del Dax abajo un 0,93% y el del Eurostoxx un 1,06%
Los futuros americanos del nocturno bajan un 0,32% los del Dow Jones, un 0,29% los del Nasdaq y un 0,37% los del SP500.
Cierre negativo en Wall Street a pesar de que el Nasdaq intentó por todos los medios que no sucediera así ero al final no pudo.
Uno de los principales motivos de las caídas es el tema del virus. Comienza a ser un tema recurente y creo que no está de más pararnos un momento a estudiar la situación.
Lo primero y más importante, el virus es lo único que puede tumbar de verdad los mercados, ya está, es así de fácil, solo importa este tema.
Pero no imprta todo de este tema lo único que importa es si es capaz de volver a cerrar la economía y esto solo puede volver a suceder, y eso hay que tenerlo meridianamente claro, si la gente muere por la Covid-19.
Es poco importate que tengamos un gran número de enfermos, la clave está en el número de muertes; y eso de momento está controlado:
Fuente: Zero Hedge
Aquí tenemos la radiografía de USA. Los casos disparados pero las muertes en descenso. ¿Por qué? pues nadie lo sabe con certeza, porque una cosa ha quedado muy clara: el virus no pierde poder de contagio con el calor, tal y como se especulaba antes.
Pero vayamos un poco más al fondo y veamos que pasa en uno de los estados más afectados:
Fuente: Zero Hedge
Vemos el mismo gráfico anterior pero de uno de los estados que peor lo está pasando: Florida. Pues aquí apreciamos que si bien la subida de contagios es más vertical que en el resto del país las defunciones están en la media y actualmente siguen la misma tónica, descienden.
A partir de aquí todo son especulaciones con poco sentido. Lo único que importa es lo que decíamos ayer en nuestra crónica de cierre de sesión: confinamiento o no confinamiento.
A partir de aquí la OMS puede decir como ha dicho que podría suceder que el número de fallecidos por el virus aumente notablemente. ¿Podría? por poder podrían suceder muchas cosas pero la realidad es la que hemos dicho anteriormente, esto va de dinero y el dinero depende de la economía y en estos tiempos de la FED así que todo lo demás es importante en todos los ámbitos menos en la bolsa.
Antes de seguir con más factores de mercado una pequeña reflexión. Esto es totalmente personal, pero los que nos leeis a diario recordareis que dije hace bastante tiempo que estábamos asistiendo al fin de un imperio y al surgimiento de uno nuevo, o lo que es lo mismo tenemos la suerte de asitir a un cambio en la historia de la humanidad, el fin de la hegemonía americana como líder mundial y al surgimiento de China como nuevo líder.
En estos tiempos que está tan de moda indexarse comentaros que tras mucho estudio he incorporado el mercado chino a mi cartera personal de largo plazo.
Es algo complejo pero en resumen hay tres ETF,s confiables donde tomar posiciones y yo me he posicionado en dos, para de esta forma intentar abarcar la totalidad del mercado chino, incluido Hong Kong que es una plaza muy importante
Centrándonos en el mercado este miedo en la sesión de ayer provocó que erolíneas, empresas de viajes y bancos fuesen los que más cayesen. Justo los sectores que mas sufrirían si volviésemos a tener que confinarnos.
El Nasdaq sigue imparable y todo se lo debe a los FAANG. Por todos sitios comienza a escucharse que cotizan a precios exageradamente altos y que se parecen más a una burbuja que a otra cosa.
Yo no se si será cierto o no, lo que si es cierto es que una burbuja puede estar años sin explotar o hacerlo en un minuto.
Otro factor muy importante es el mar de liquidez en el que se mueven los mercados:
En este grñafico de JP Morgan donde se muestra el balance de la FED vemos la verdadera clave de todo, la manipulación de los bancos cenrales es tal que mientras este gráfico siga apuntando hacia arriba hay pocas cosas de las que debemos preocuparnos.
Ayer un miembro de la Reserva Federal apuntó que su programa de compa de bonos es ilimitado y que podrán comprar todo lo que quisieran duarnte un tiempo indefinido, música celestial para Wall Street.
Cada vez se oye por más sitios que en caso de nuevas caídas severas la FED podría comprar directamente acciones, vamos que es imposible que caíga el mercado.
Trump ha dicho que los particulares volverán a recibir, en breve, otro cheque del Estado. Las eleciones se acercan y hay que comenzar a convencer a la gente de que le vote y que mejor forma de hacerlo que regalando dinero.
El Prsidente comunicó ayer al Congreso de su país la salida oficial de EEUU de la OMS
Si ayer en nuestra crónica de apertura poníamos un gráfico donde se mostraban las similitudes entre el mercado de 2009 y el de ahora hoy vamos a poner otro donde se muestran la similitudes de este mercado con otro muy conocido:
Fuente: themarketear
Es el gráfico del Dow Jones en el crack del 29 línea roja y el Dow Jones en 2020.
Cada uno luego puede apostar por el escenario que planteábamos ayer o por el que mostramos hoy, pero en ambos casos hay muchos parecidos.
Como cada miércoles vayamos con el análisis de los futuros europeos:
Futuro del Dax
Tras romper al alza el lateral donde llevaba atrapado desde primeros de junio choca con la directriz alcista del canal iniciado en 2019 y retrocede en forma de pull back a la parte superior del lateral.
Si desde ahí rebota sería una buena señal y si por el contrario vuelve a meterse por debajo nuevamente la referencia a controlar sería la media de 200 sesiones.
Futuro del Eurostoxx
La zona de los 3366-3370 es la referencia clave para continuar con las subidas.
Mientras no rompamos ese nivel continuaremos atrapados en un rango estrecho donde confluye la media de 200 sesiones con la zona lateral donde se mueve desde junio.
Futuro del Ibex
Aye terminó de dibujar una fea figura de estrella del anochecer que no anticipa buenas noticias.
El soporte clave lo tiene en los 7075 puntos mientras que por arriba debemos superar los 7558 puntos para ir a buscar como mínimo al anterior máximo relativo situado en 7886 puntos.
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* Altia Consultores reparte un dividendo de 0,14€ con cargo a 2019
Principales Datos Macro para Hoy
13:00 Horas. Solicitudes Semanales de Hipotecas MBA en EEUU
16:30 Horas. Inventarios Semanales de Destilados en EEUU
16:30 Horas. Inventarios Semanales de Gasolinas en EEUU
16:30 Horas. Inventarios Semanales de Crudo en EEUU
21:00 Horas. Créditos al Consumo en EEUU del mes de Mayo
Con todo ello se espera una apertura bajista del orden del 1,10%-1,25%
Un saludo y feliz sesión
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