Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax abajo un 0,21% y el del Eurostoxx un 0,11%.
Los futuros americanos del nocturno bajan un 0,09% los del Dow Jones, un 0,24% los del Nasdaq y un 0,17% los del SP500.
Tras una semana fuera del mercado retomamos con normalidad la actividad echando un vistazo a lo que sucedió el viernes.
No obstante la crónica de hoy será algo diferente pues al estar tanto tiempo prácticamente desconectado vamos aprestar la mayor atención a ver los gráficos de los futuros del SP500, Dax e Ibex para poder centrarnos mejor.
Volviendo a lo sucedido en la sesión del viernes en Wall Street nos encontramos con que tuvimos fuertes subidas debido al dato de empleo que se publicó.
Nuevamente vimos la realidad del mundo bursátil y la total desconexión entra la economía real y las cotizaciones.
Las fuertes compras se produjeron porque salió un dato de creación de empleo bastante peor de lo esperado. En concreto se crearon algo más de medio millón cuando se esperaban 650000, como se puede observar bastante malo el dato que salió.
Pero la lectura que hizo el mercado de esto fue que esta situación alejaba algo más el tapering y quitaba presión a la FED para tomar medidas de reducción de sus compras, en otras palabras, el helicóptero podrá seguir regando de dinero de los ciudadanos a los mercados.
Claro que también hay un realidad en este dato que las bolsas no quieren ver y que ya señaló Bank of America hace tiempo: estanflación, o lo que es lo mismo bajo crecimiento e inflación alta.
Técnicamente el futuro del SP500 llegó a una zona muy interesante:
Observad como la vela del viernes ha llevado el precio a la parte superior del lateral donde está encerrado desde hace dos meses
Esta zona es un nivel de resistencia donde le debería aparecer papel por lo que ahora mismo no es muy interesante tomar posiciones en este activo y puesto que la tendencia es alcista y lo apropiado sería situarse largo es mejor esperar la superación de esta zona pues de romperse habría posibilidad de visitar los 4300 en el corto plazo.
Por abajo las referencias son muy claras, la parte inferior del canal alcista que va reforzado con la media de 50 sesiones es el soporte dinámico clave a corto plazo el cual no debería romper.
Volviendo a la sesión del viernes hay un factor negativo que debemos tener en cuenta. La Reserva federal ya ha dicho que venderá todos los bonos corporativos y ETF,s sobre esos bonos que tenga en su balance. Eso nos da una cifra superior a los $13000 millones, que si bien no es una cantidad desorbitada si que es bastante dinero.
Sigue saliendo dinero de los mercado y entrando en fondos monetarios, cash. Esta semana han salido $20000 millones acumulando ya cuatro semanas consecutivas de salidas. Sin duda una noticia no muy positiva para las bolsas.
En China hemos conocido la Balanza Comercial que ha quedado en $45,5 bn cuando se esperaba $50,4bn. Las Exportaciones e Importaciones también quedan por debajo delo esperado siendo las primeras el 27,9% cuando se esperaba el 32,1% y las segundas el 51,1% cuando se esperaba el 51,5%.
En Europa tuvimos subidas, a excepción del selectivo español, al calor de lo que sucedió en los mercados americanos.
Nuestro Ibex fue la nota discordante pues la bajada de la rentabilidad de los bonos perjudica al sectorial bancario del que tenemos mucho y favorece al tecnológico del que apenas tenemos nada.
Veamos como está la situación en el viejo continente. Empecemos por el futuro del Dax:
Tras un par de meses intentando superar los 15580 puntos, que era la proyección teórica de ese enorme hombro cabeza hombro invertido y que ha ejercido de resistencia el viernes tuvo un cierre semanal pro encima de esa cota. Algo que es bastante positivo.
Ahora mismo se sitúa en máximos históricos y en subida libre quedando sin referencias conocidas por arriba.
No obstante debemos estar atentos por si fuese una ruptura en falso y volviese a situarse por debajo de la resistencia.
Si el precio consigue alejarse algo más para volver a caer y testar esa zona siendo repelido la señal de compra sería muy clara y una magnífica oportunidad, pero si perdemos con facilidad la resistencia superada volvería el peligro.
Veamos ahora el aspecto del futuro del Ibex:
El gráfico de nuestro futuro deja muy claro que siempre es una idea bastante mala meter dinero en nuestro mercado.
De las principales bolsas somos la única que sigue por debajo de la cotización que tenía entes del desplome de 2020.
Ciñéndonos al gráfico vemos como lleva varias sesiones sin poder superar la zona de los 9220 puntos y ha tenido que tomarse un respiro cayendo hasta la directriz alcista de medio plazo para intentar coger apoyo desde ahí.
Es importante ver el comportamiento del precio en esa directriz pues de perderse los 9000 puntos sería vulnerados puesto que lo normal es que buscase apoyo en la media de 50 sesiones.
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Principales Datos Macro para Hoy
08:00 Horas. Pedidos a la Industria en Alemania del mes de Abril
09:00 Horas. Producción Industrial en España del mes de Abril
Con todo esto se espera una apertura bajista del orden del 0,15%-0,25%
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Un saludo y feliz sesión
José Mª Sánchez
Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados
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