Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax arriba un 0,01% y el del Eurostoxx un 0,05%.
Los futuros americanos del nocturno bajan un 0,04% los del Dow Jones, un 0,13% los del Nasdaq y un 0,10% los del SP500.
Cierre mixto en Wall Street, aunque con poca convicción, en una jornada donde el dinero ha rotado ligeramente hacia la tecnología, de ahí que el Nasdaq, que es el que mayor peso tiene de este sector, haya sido el que más ha subido seguido por el SP500 con el Dow Jones, sin peso tecnológico, acabando en rojo.
El mercado sigue errático y sin ninguna convicción de avanzar hacia uno u otro sentido de ahí que cada vez de forma más clara se perfile en lateral.
Pocas cosas hay que contar respecto ala sesión anterior y más bien lo acertado es repetir para que todo el mundo comience a tener muy clara la idea de que la fiesta alcista que hemos visto hasta ahora podría estar terminando.
Esto no quiere decir que entraremos en tendencia bajista, sino que más bien estaremos en lateral hasta que comencemos a tener noticias más exactas del tapering y el desarrollo inflacionario.
Según Reuters los operadores piensan que el objetivo anual para el SP500 son los 4300 puntos, es decir, casi en el sitio donde estamos ahora mismo, por lo que parece que nadie espera buenos rendimientos para este 2021.
El problema es que tampoco se esperan caídas de importancia, por tanto, si esto se produce nos condena a un año lateral y aburrido en la renta variable.
Aunque todo esto es para el conjunto del año a corto plazo si que podrían producirse movimientos interesantes, sobre todo correcciones, ahora que nos acercamos a la parte superior del lateral tan mencionado.
Muy peligrosa esta imagen que lleva en todas las crónicas durante esta semana:
En negro vemos la cotización del SP500 y en azul el tamaño de la posición de los particulares en este índice.
Actualmente estamos ante la mayor posición de los particulares desde el año 2010 y eso no es una buena noticia cuando nos encontramos en máximos históricos, con las manos fuertes pensando que hay poco recorrido al alza, un tapering que más pronto que tarde llegará y la amenaza dela estanflación en el horizonte.
Ahora nos queda intentar detectar si se produce algún proceso distributivo con la intención de colocar todo el papel posible a las manos débiles antes de una gran caída.
De momento este gráfico no es determinante pero si que es un aviso inquietante más que debe como mínimo ponernos en guardia y espantar cualquier atisbo de confianza.
Las criptomonedas siguen siendo protagonistas un día más.
Ayer la SEC abogó por imponer una regulación muy severa a estos activos y hoy hemos conocido que Irán ha prohibido la minería de criptomonedas hasta el 22 de septiembre.
Parece que hay una cruzada por muchos países para derribar la supremacía del Bitcoin e imponer sus propias monedas digitales, como es el caso de China del que ayer conocíamos informaciones relativas a que quiere llevar a $20000 el precio del Bitcoin, lo que supone casi un 50% de descenso adicional desde el precio actual que roza los $40.000.
Está claro que este parece el negocio del futuro y todos quieren sacar tajada. En ese sentido se manifestó ayer el gran inversor Carl Icahn que declaró que está estudiando el negocio de las monedas digitales para invertir entre 1000 y 1500 millones.
A priori se mostró más favorable por el Ethereum que por el Bitcoin, algo que el mercado parece respaldar:
El gráfico representa el spread del Ethereum contra el Bitcoin.
Desde el año 2019 que tocó mínimos, otorgando una fuerte ventaja al Bitcoin el diferencial no ha hecho más que ponerse favorable para el Ethereum, exacerbándose esta tendencia durante todo 2021.
Según Icahn esto se debe a que Ethereum puede ser una reserva de valor así como un medio de pago mientras que Bitcoin difícilmente podría ser un medio de pago, siendo solo una reserva de valor.
El mundo de las criptos no para de crecer y abrirse por lo que debemos comenzar a familiarizarnos con ellas porque en un futuro serán un activo más donde intentar buscar valor.
Otro factor del mercado que está llamando mucho la atención es el bajísimo volumen que tenemos, siendo este hecho especialmente claro en el mercado de opciones sobre el SP500.
Además el otro día había varias crónicas que advertían sobre un aumento de los cortos en el mayor ETF del SP500, un activo que la gran mayoría utiliza para indexarse a este índice.
Amazón fue el protagonista corporativo al anunciar que compra los estudios Metro Goldwyn Mayer, que debemos recordar son de los más importantes del mundo.
Este movimiento mete mucha presión a Netflix y Disney+ pues la competencia de Amazon en el streaming será mucho mayor y amenaza una importante parte del negocio de ambas empresas.
En Europa tuvimos un cierre negativo motivado principalmente por el Dax que de nuevo intentó el asalto a la fuerte resistencia que le está sujetando, os recomiendo leer la crónica de apertura de ayer donde analizábamos su gráfico, y otra vez le apareció un papelón de aúpa.
Esto frenó al resto delas bolsas del viejo continente y los números rojos acabaron por imponerse
Muy atentos hoy a las 14:00 horas que tenemos discurso del presidente del Bundesbank y ya sabemos la importancia de este banco central pues Alemania es la gran líder de la Unión Europea.
Nuestro Ibex lleva atascado varias jornadas:
Como podemos observar en el corto plazo lleva percutiendo contra los máximos de mayo, 9212 puntos, y en cada intento de superación le aparece papel que frena la cotización.
Esa es la zona clave de muy corto plazo cuya ruptura podría dar interesantes oportunidades de ganar algo de dinero de forma rápida.
En un marco temporal de medio plazo, la directriz alcista de medio plazo que nace a primeros de año es el soporte dinámico que debemos controlar pues en el pasado ya ha demostrado que cuando el precio toca el mismo el dinero aparece y repele la cotización.
Noticias Destacadas de los Mercados Financieros
* Michelin paga hoy un dividendo de 2,30€ brutos por acción
* Inmofan 99 Socimi abona dividendo único a cargo de 2020
* Acciona suscribe dos contratos de financiación sindicada a través de filiales por 800 y 2.500 millones de euros (Reuters)
* Telefónica excluye de la red británica a Huawei y la limita en Alemania y España (Cinco Días)
* El consejo de Telefónica aprueba aumento de capital con cargo a reservas para distribución de dividendo (Reuters)
* Orange y Vodafone estudian unir sus redes móviles en España (Expansión)
* Santander recibe ofertas a derribo por sus créditos de Marathon, Fortress y Tilden; Ofrecen en torno a 100 millones, un 20% del valor original de los créditos (El Confidencial)
* Amper finaliza adquisición de participaciones minoritarias tras alcanzar el 100% de Rubricall y Soax (Reuters)
* Colonial acuerda distribuir, con cargo a prima de emisión, un dividendo de 0,22 euros por acción (Reuters)
* Alantra ficha en EEUU para lanzar una división global de salud (Expansión)
Principales Datos Macro para Hoy
08:00 Horas. Índice GFK de Confianza del Consumidor en Alemania del mes de Junio
14:00 Horas. Discurso del Presidente del Bundesbank
14:30 Horas. PIB Anualizado de EEUU del Primer Trimestre
14:30 Horas. Deflactor del Precio del PIB de EEUU del Primer Trimestre
14:30 Horas. PCE Base de EEUU del Primer Trimestre
14:30 Horas. Consumo Privado Anualizado de EEUU del Primer Trimestre
14:30 Horas. Solicitudes Semanales de Subsidios de Desempleo en EEUU
14:30 Horas. Pedidos de Bienes Duraderos en EEUU del mes de Abril
14:30 Horas. Pedidos de Bienes Duraderos Excluido Transportes en EEUU del mes de Abril
16:00 Horas. Índice de Contratos de Compra Firmados para Viviendas Nuevas en EEUU del mes de Abril
17:00 Horas. Índice de Fabricación de KC FED para el mes de Mayo
Con todo esto se espera una apertura plana
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Un saludo y feliz sesión
José Mª Sánchez
Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados
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