Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax abajo un 1,12% y el del Eurostoxx un 1,02%.
Los futuros americanos del nocturno bajan un 0,25% los del Dow Jones, un 0,68% los del Nasdaq y un 0,51% los del SP500.
Fuerte desplome el que vivimos anoche en Wall Street con una serie de factores que podrían justificar dichos descensos pero que por mucho que puedan servir de justificación no quita que desde hace semanas varios indicadores complejos venían advirtiendo de la delicada situación de los mercados.
Ahora la pregunta que le surge a todo el mundo es la siguiente, ¿ha comenzado la corrección o lo de ayer es un simple episodio aislado?
Nadie tiene la respuesta a esa pregunta ahora mismo y lo mejor es buscar respuesta en los gráficos que suelen ser los que mejor perspectiva nos pueden dar de la situación:
Y el gráfico del futuro del SP500 nos dice que de momento lo de ayer no es mas que una anécdota desde el punto de vista técnico.
Como podemos observar los mínimos del día situados a la altura de la media de 50 sesiones, alrededor de los 3700 puntos es una zona clave a corto plazo y su pérdida nos debería llevar a la zona de 3580 puntos.
A la hora de escribir estas palabras, 06:20 horas, el mínimo de esta futuro en el nocturno lo ha dejado en 3703,50 puntos, justo la zona de referencia que comentamos.
Hay que tener cuidado pues podría perderse la zona en el nocturno, pero considero que debe ratificar dicha pérdida Wall Street cuando esté abierta.
Volviendo ala actualidad de lo sucedido ayer, el factor estrella y más destacado del día fue la victoria de David sobre Goliat.
Ayer los RobinHood, coordinados a través de una red social, comenzaron a comprar los valores del Russell 3000 que más posiciones cortas tenían.
El movimiento tenía como intención atacar a los Hedge Funds que más posiciones cortas tenían en dichos valores.
Pues algo que a priori parecía imposible se fue convirtiendo en algo real y la ola inicial se convirtió en un tsunami que terminó por acorralar a estos fondos.
Los hedge atrapados acumularon miles de millones de dólares en pérdidas comenzaron a recibir llamadas de margen por parte de sus brokers lo que les obligó a tener que vender otras posiciones que no estaban siendo atacadas para poder cubrir garantías, propiciando con ello un efecto bola de nieve que aumentó exponencialmente las caídas.
Todo esto provocó que aparecieran por el mercado rumores de colapso de algunos de estos hedge y se ha filtrado que dos de ellos han pedido el rescate para no implosionar.
Como podéis ver lo sucedido ayer da para una película de las buenas.
Yo personalmente ayer entre en Reddit, la red social en cuestión, y me uní al grupo desde el que se ha organizado este movimiento y pude leer varios comentarios.
Este movimiento propició que GameStop terminara subiendo un 134,84% pasando desde los $18,84 que cotizaba el 31 de diciembre a $341,51 donde ahora se mueve. Para darnos cuenta dela magnitud dela locura comenzó enero siendo una small cap para convertirse a 27 de enero en una large cap.
Pero no solo GameStop tuvo un movimiento de locos en el grupo en cuestión vi como comentaban de entrar en Nokia que cerró con una subida del 38,48%, en Naked Brand Group que cerró con subidas del 252,31% y en AMC Entertaiment que subió un 301,21%.
Supongo que tendrán más en su punto de mira pero yo vi esos comentarios.
Ante esto, nosotros como operadores, nos podemos sentir tentados de entrar en el grupo en cuestión, smallstreetbets, y unirnos a la causa.
Si alguien lo tiene pensado que valore que son posiciones con mucho riesgo y que suelen llevara aparejados movimientos de corrección extremadamente profundos y debe estar dispuesto a vivir con eso.
Y que nadie piense que esto ha terminado así, mucho cuidado que estamos hablando de manos débiles contra manos fuertes y a mi se me hace extremadamente difícil apostar por una victoria delas manos débiles por mucho que ayer ganaran una batalla.
El caso es que personalmente me hizo feliz lo sucedido y me alegro mucho por aquellos que participaron en el movimiento y ganaron dinero a costa de la mano fuerte.
Evidentemente ya anoche se escuchaban voces de hedge y medios de comunicación comprados solicitando a la SEC que inicie una investigación y frene lo sucedido por manipulación de mercado.
Hay que tener cara dura para decir esto, cuando el primero que ha manipulado el mercado ha sido la FED y las manos fuertes lo llevan haciendo durante toda a historia.
No obstante los minoristas están distorsionando mucho el mercado con sus movimientos y están corriendo riesgos muy elevados:
El gráfico nos muestra el dinero que tienen comprometidos los pequeños traders en opciones Call.
Como podemos apreciar los niveles alcanzados son los más grandes en 20 años, pero aunque no aparezca más escala en la imagen podemos decir que es la mayor cantidad comprometida pro estos inversores en toda la historia.
Esto puede provocar lo mismo que sucedió en el mes de septiembre cuando se dio esta misma situación y tuvimos una corrección de cierto calado.
Como podemos observar el mercado está sumamente difícil y los peligros siguen acechando pro todos los sitios.
Si hacemos una pequeña recapitulación de todo lo que os hemos ido informando durante todas estas semanas veremos que la sobrecompra es descomunal, que tanto en ordenes MOC como en mercados oscuros se observa distribución por parte de manos muy fuertes, que varios indicadores complejos, destacando el Bull and Bear, advierten de una importante señal de peligro y que las manos débiles son altamente optimistas y están comprando a manso llenas.
Demasiados factores negativos como confiar en los mercados a corto plazo. De hecho ya os anuncié hace varias sesiones que estaba fuera del mercado y ayer liquidé esa pequeña posición corta que tenía. Ahora solo soy un espectador y veo los toros desde la barrera.
Wall Street sabe todo esto y más y allí donde ven negocio se tiran de cabeza a explotarlo, mirad:
La parte superior del gráfico nos muestra la cotización del SP500 y la parte inferior la oferta de acciones en dicho índice.
Como podemos ver las acciones de han disparado de forma exponencial durante el 2020 y este comienzo de 2021.
Como hay una locura extrema por la renta variable el mercado ve negocio y comienza a crear más y más papelitos. Lo peligroso de esto es que los crean y las manos débiles los compran sin mirar, mientras la manos fuertes lo s va distribuyendo con tranquilidad y sigilo.
Otro factor que influyó de manera muy negativa en la sesión de ayer fue el hecho de que las farmacéuticas no sean capaces de hacer frente a los contratos de suministros de vacunas.
Donde más está fallando el suministro es en Europa y la UE está muy enfadada por este hecho y sospecha que se están desviando las dosis del viejo continente hacia otras zona que pagan más por adquirir los viales.
Ayer la UE tenía programada una reunión con AstraZeneca que terminó sin acuerdo alguno.
El remate final fue cuando Madrid, que no olvidemos es una de las ciudades europeas más importantes, comunicó que paralizaba las vacunaciones durante 15 días porque no tenían dosis disponibles.
Todo esto provoca que los operadores comiencen a pensar que quizá el mercado a pecado de optimista con las vacunaciones y que las previsiones no van a cumplirse ni de lejos.
Evidentemente esto provocará que las previsiones de recuperación sean menores y por tanto debe ajustarse a dicho escenario.
Y puesto que las farmacéuticas han demostrado que no son muy de fiar pues prometieron algo que sabían positivamente que no podrían cumplir, muchos comienzan a desconfiar sobre la efectividad de las acunas con las nuevas cepas pues hasta ahora lo único que sabemos es lo que las creadoras de las vacunas han dicho, y se ha demostrado que suelen mentir en pro de sus intereses.
Como vemos demasiados frentes abiertos.
También tuvimos reunión de la FED, como veis el día estuvo movidito. Apenas tuvo influencia en el mercado pues todo se desarrolló conforme lo previsto.
La posterior rueda de prensa de Powell fue más de lo mismo con la única salvedad de que intentó calmar a los mercados aunque con mu poco éxito.
Facebook, Tesla y Apple dieron resultados tras el cierre. Los de Tesla fueron peores de lo esperado y volvieron aponer de manifiesto que le moleste a quien le moleste esta en una auténtica burbuja y lo que gana no justifica a o que cotiza.
Facebook dio resultados mejor de lo esperado aunque decepcionó el número de usuarios en EEUU, y Apple dio unos resultados magníficos.
A pesar de esto el mercado reaccionó mal y todos los valores terminaron la sesión con números rojos. En el fuera de horas los tres siguen cayendo bastante fuerte
En Europa tuvimos fuertes bajadas.
Ya venían avisando las bolsas que comenzaba a instalarse algo de debilidad y ayer parece que se aprovecharon las subidas del martes para meter el papelón desde más arriba.
Para colmo el tema de las vacunaciones se está torciendo cada vez más y ayer Madrid anunció que suspendía las vacunaciones durante 15 días porque se había quedado sin dosis.
Europa parece haber perdido el tren de las vacunas debido a su racanería y falta de consenso y eso significará que la recuperación será menor y más tarde.
Para colmo de los colmos dentro de Europa está un país como España con una clase política (ojo no hablo del gobierno solo) que no sirve para nada más que parasitar al pueblo y evidentemente eso se nota y mucho.
Para las próximas elecciones que no nos engañen con sus discursos vacíos y sus medios de comunicación comprados, la única arma de verdad que tenemos que les puede hacer daño es darles la espalda y no votar, todo lo demás es cambiar la mierda (perdón por la palabra) de collar.
Muy atentos al aspecto técnico del futuro del Ibex
Los mínimos de la sesión de ayer son bastante importantes pues se situaron en el soporte más inmediato que tiene cuya pérdida le llevaría casi con seguridad a los mínimos del mes de diciembre, situados en la cota de los 7620 puntos.
No obstante esos mínimos de diciembre no podemos considerarlos ni tan siquiera como un soporte intermedio por lo que el riesgo de caer a la zona de los 7212 puntos, lugar de paso de la media de 200 sesiones, es bastante alto.
Si miramos el movimiento en su conjunto podemos ver que corremos el riesgo de fracasar en el intento de recuperar el retroceso del 61,8% d Fibonacci de toda la caída de febrero lo que aumentaría bastante las probabilidades de volver a mínimos de 2020.
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Principales Datos Macro para Hoy
09:00 Horas. Tasa de Desempleo en España del Cuarto Trimestre
14:00 Horas. IPC e IPC Armonizado en Alemania del mes de Enero
14:30 Horas. Solicitudes Semanales de Subsidios de Desempleo en EEUU
14:30 Horas. PIB del Cuarto Trimestre en EEUU
16:00 Horas. Ventas de Viviendas Nuevas en EEUU del mes de Enero
Con todo esto se espera una apertura bajista del orden del 1,10%-1,30%
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Un saludo y feliz sesión
José Mª Sánchez
Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados
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