Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax abajo un 0,92% y el del Eurostoxx un 1,02%.
Los futuros americanos del nocturno suben un 1,26% los del Dow Jones, un 0,45% los del Nasdaq y un 0,90% los del SP500.
Cierre alcista en Wall Street en una jornada que nos sirvió para nada y que para colmo cerró tres horas antes de lo habitual.
Los mercados americanos abrieron pero como si no lo hubieran hecho pues a la sesión corta tuvimos que sumarla la falta de volumen que terminó muy por debajo dela media habitual al encontrarse la mayoría de operadores de puente.
Si hay que destacar algo de lo que sucedió el viernes debemos comenzar por lo que venimos comentado sesiones atrás.
La rotación de sectores que se había observado ha finalizado y de nuevo se volvió a ver que el dinero entraba nuevamente en la tecnología.
Los grandes valores tecnológicos parece que son el ojito derecho de los inversores y a poco que retroceden es considerado por los actores del mercado como una buena oportunidad de compra.
Malas noticias llegaron del tema de las vacunas milagro.
AstraZeneca y Oxford presentaron algunas dudas sobre su vacuna lo que les obligará a llevar a cabo nuevos estudios.
El mercado no parece haberle hecho mucho caso pues piensa que las vacunas de Pfizer y Moderna son las que acabarán con todo esto.
Eso es lo que piensa la bolsa y es lo único que vale.
Yo que de por sí no me fio mucho de la industria farmacéutica pienso que aún es muy pronto para fiarse de la seguridad de las vacunas pero eso es otro tema que no tiene nada que ver con los mercados.
Deberemos esperar que se comience a vacunar masivamente a la población para ver que sucede y si los efectos pocos efectos secundarios que reportaban estas empresas son ciertos o si por el contrario surgen nuevas complicaciones.
El caso es que el mercado piensa que esto ha terminado pro las vacunas y que lo poco que nos quede de padecer será soportado por los bancos centrales que implementarán nuevas medidas de estímulo para que esto no se caiga como un castillo de naipes.
Así las cosas y vista la manipulación que estas instituciones suelen hacer de las bolsas lo único que nos queda es ser alcistas y si queremos optimizar algo más ver cuando asistiremos a una corrección, pero siempre dentro de la tendencia.
Y a la vista de muchos datos que manejamos a mi me da la sensación de que esa corrección podría estar más cerca de lo esperado para después dar paso al rally de navidad.
Ese es el escenario que yo manejo y en función del mismo voy a retocar mi posición.
Tengo pensado tomar posiciones en el ETF del oro y vender CALL,s del futuro del Ibex.
El motivo de elegir el Ibex es porque es el que más ha subido, porque los bancos tiene mucho peso en el índice y pueden hacerlo mal y porque es bastante volátil y puede retroceder rápidamente tras todo lo subido.
El sentimiento de mercado es bastante extremo y eso no es una buena señal:
Ya la semana pasada publicamos esta indicador que marcaba 91 y ahora se a extremado aún más y sube hasta 92.
La codicia es extrema en las bolsas lo que significa que cada vez quedan menos vendedores siendo casi todos compradores.
Es evidente que si no hay quien venda queda muy poco espacio para seguir subiendo y el riesgo de que los que están dentro tomen beneficios comienza a ser muy alto.
Esta lectura se recogió el viernes y llama mucho la atención como la emana anterior marcaba 63. De repente todo el mundo se ha puesto alcista, a mi no me parece una buena señal y viene a reafirmar mi tesis anterior.
Pero vuelvo a repetir que todo lo que escribo en esta web son opiniones personales y nunca quiero influir en las operaciones de nadie, a cada uno le corresponde asumir la responsabilidad de su dinero.
Hoy estaremos muy atentos a los datos de ventas el Black Friday.
De momento conocemos que ha sucedido lo lógico y las ventas en tiendas físicas han descendido mientas que las compras online han subido un 21,6% respecto al año anterior.
Volviendo a los mercados hoy lunes vamos a seguir viendo el posicionamiento de varios actores importantes de los mercados:
Esta semana en lugar de la posición delos Hedge Funds que solemos publicar vamos a darle un vistazo a lo que ocurre en las Dark Pools o Mercados Oscuros.
Estos mercados son exclusivos de los inversores institucionales y les permite operar sin exposición al mercado hasta después de que la operación se haya ejecutado.
Aquí los grandes inversores pueden realizar grandes operaciones en estos mercados sin que nadie sepa nada y lo más importante evitando a los operadores de alta frecuencia.
Como podéis deducir lo que ocurre aquí es muy importante pues es lo que las grandes manos fuertes están haciendo.
El gráfico no es nada positivo y vemos como mientras el SP500 (línea verde) alcanza nuevos máximos en estos mercados se está vendiendo.
He investigado pro varios sitios y dan como explicación a este suceso el hecho de que los grandes fondos de pensiones estén rebalanceando sus carteras para adaptar sus porcentajes de renta variable y renta fija, lo que significaría que no estaríamos ante un proceso de distribución y no debe ser muy preocupante.
Puesto que esos rebalanceos ya han terminado vamos a estar uy atentos a esta semana y el lunes que viene veremos que han hecho y si la tesis anterior es correcta.
Veamos ahora los insiders pero este lunes desde otra perspectiva:
Este grafico de Bloomberg nos ha parecido más interesante que el que solemos publicar pues nos ofrece muchos más matices interesantes.
Antes de analizar el grafico debemos tener claro que es bastante normal que los insiders sean vendedores pero la clave está en que medida lo son.
Y es que cuando una persona con información privilegiada vende en cantidades tan grandes como lo está haciendo en el mes de noviembre cuando las bolsas alcanzan nuevos máximos es como mínimo algo que debemos considerar.
Si veis el gráfico normalmente son vendedores pero no en cantidades tan enormes como ahora mismo por lo que la pregunta que yo me hago es el por qué hacen esto.
Qué es lo que saben o qué es lo que temen.
No quiero dejar de hablar de este gráfico sin señalar algo muy interesante para la operativa, cuando este grupo de actores de mercado compra es una gran señal alcista o si no fijaos como adivinaron perfectamente los mínimos de marzo y comenzaron a comprar de forma más abultada en esas fechas.
Esta madrugada hemos conocido en China importantes datos macro que han quedado mejor de lo esperado.
El PMI Manufacturero ha marcado 52,1 cuando se esperaba 51,5. Mucho mejor de lo esperado y vemos como la industria de este país se expande a un buen ritmo.
El PMI de Servicios quedó en 56,4 cuando se esperaba 56. Importantísima expansión que nos dibuja a un país que ha olvidado totalmente los efectos dela pandemia y que se perfila para ser la potencia mundial número uno.
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renovables
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crisis sin fusiones
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financiera de automóviles
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estrés de 2021
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cable de
Telxius
* ACS presenta un ERE en tres filiales de industria mientras
negocia con Vinci su venta
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"sobreponderar"
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empresa londinense IHS Markit por unos 44.000 millones de
dólares
Datos Macro Destacados para Hoy
09:00 Horas. IPC en España del Mes de Noviembre
11:00 Horas. IPC en Italia del Mes de Noviembre
14:00 Horas. IPC en Alemania del Mes de Noviembre
15:45 Horas. PMI de Chicago del mes de Noviembre
16:00 Horas. Índice de Casas Pendientes de Venta en EEUU del mes de Octubre
16:30 Horas. Índice de la FED de Dallas para la Industria del mes de Noviembre
Con todo esto se espera una apertura bajista del orden del 0,90%-1,10%
Por último solo recordaos que si consideráis interesante el trabajo que realizamos en esta web y queréis colaborar con nosotros podéis hacerlo usando nuestros enlaces de Amazon para realizar vuestras compras. A vosotros no os costará nada de dinero y nos estaréis ayudando a continuar con nuestra labor.
Un saludo y feliz sesión
José Mª Sánchez
Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados
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