Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax arriba un 0,12% y el del Eurostoxx un 0,14%.
Los futuros americanos del nocturno suben un 0,41% los del Dow Jones, un 0,40% los del Nasdaq y un 0,32% los del SP500.
Cierre mixto el que vivimos ayer en Wall Street aunque por muy poco por lo que mas bien lo correcto sería hablar de cierre negativo ya que SP500 y Nasdaq bajaron mientras el Dow subió pero solo un 0,08%.
Todas la crónicas están centradas en el fenómeno que está sucediendo desde hace un par de días cuando conocimos la noticia de la vacuna.
Nos estamos refiriendo a la gran rotación de dinero que se está produciendo en los mercados y cuya consecuencia es que se esté vendiendo de manera muy fuerte los sectores más beneficiados pro la crisis del coronavirus y ese dinero vaya a compras de sectores que habían sido muy perjudicados pro ese motivo.
De esta forma ayer se vieron fuertes ventas durante toda la sesión de tecnología lo que genera que Nasdaq y SP500 queden lastrados respecto al Dow Jones debido a la alta ponderación dentro del índice que tiene los grandes valores tecnológicos.
Debemos recordar que el 24% del SP500 son los cinco grandes valores tecnológicos así que si ellos no suben difícilmente podrá subir con claridad el índice.
Con este movimiento que se ha producido se ha mejorado la salud del mercado de forma considerable pues ahora si vemos como la gran mayoría de valores acompañan los máximos que consiguen los índices lo que es sin duda una excelente señal para el medio plazo. Fijaos:
Este gráfico representa el porcentaje de valores del SP100 que están pro encima de su media de 200 sesiones.
Como podemos apreciar ahora mismo acompañan la subidas el 82% de los valores, algo que no había sucedido hasta ahora.
Si os fijáis en le mes de septiembre que fue cuando el futuro del SP500 consiguió sus últimos máximos históricos el porcentaje de valores no llegaba al 70%.
Como hemos citado más arriba esto es una muy buena señal de medio plazo para el mercado, lo que no quita que podamos tener algunos problemas a corto plazo derivados fundamentalmente del aspecto técnico y de la sobrecompra cumulada.
Técnicamente sigue vigente la fea vela que dejamos el lunes lo que ha propiciado que de momento el futuro del SP500 haya fallado en su primer intento de romper la resistencia de los 3600 puntos.
Mientras no se supere esa zona lo mejor es esperar.
Mucho cuidado que parece que todo el mundo está dando por terminada la crisis del virus y está apostando pro la pronta llegada de la normalidad anterior y eso no lo veo yo tan claro aún.
En primer lugar falta por ver si la afectividad que Pfizer ha dicho es cierta y de serlo hay que ver como se comporta con una amplia muestra no con una tan pequeña como ha sido por la que sacaron esas conclusiones tan positivas.
En segundo lugar habrá que ver que posibilidad de distribución masiva tienen, pues ya salieron informes ayer de dudaban de esta capacidad.
Y en tercer lugar, y para mí lo más importante, habrá que ver como se soluciona el problema del almacenaje, pues para quien no leyese ayer nuestra crónica de apertura debemos recordar que esta vacuna para que sea efectiva debe ser almacena a 70 grados bajo cero y esa factor hace que no pueda ser almacenada en cualquier sitio y veremos como la manipula el médico de turno que tenga que administrarla.
De momento yo me quedaría con que es una buena noticia y un importante avance pero dudo que se ala solución real.
Lo que si es real es que la pandemia sigue intensificándose y EEUU que parecía alejado de las preocupantes cifras que se deban en Europa ya está de lleno inmerso en una segunda ola que parce será bastante peor que la primera.
De hecho tanto Biden como la Reserva Federal quisieron rebajar ayer la euforia sobre la vacuna y dijeron que aún faltarían meses para que estuviera disponible y mientras tanto lo que tenemos encima es una crisis económica que sigue afectando de forma muy agrave ala economía.
Y hablando dela FED el otro día veía unos gráficos de Societe Generale que mostraban de forma clara cual era el verdadero estado de los mercados.
El Banco francés publicaba varios gráficos sobre como sería la cotización de varios activos americanos si no se hubiese producido QE:
Me parece maravilloso este gráfico que nos muestra como el mercado ha estado sujeto desde la crisis del año 2008 por la FED.
Actualmente si no tuviésemos ese helicóptero sobre los mercado el SP500 no llegaría ni siquiera a cotizar en 200 puntos mientras la realidad es que lo hace casi al doble.
La palabra que se nos viene a la mente creo que es a todos la misma: Manipulación.
Veamos ahora el Nasdaq 100:
Aquí la situación es mucho más escandalosa que en el caso anterior y podemos observar como de movernos alrededor de los 5000 puntos sin ese dinero gratis lo hacemos por los 12000, es decir cotizamos casi tres veces más de lo que lo haríamos sin la intervención del banco central.
Estos gráficos son históricos y deberíamos guardarlos siempre pues son la representación gráfico del gran robo de la historia de la humanidad.
Aquí vemos la enorme transferencia de riqueza que los bancos Centrales están haciendo al extraer riqueza de los contribuyentes para dársela a las élites.
Hoy hemos publicado en esta web todas las pruebas del mayor robo que se haya cometido en la historia de la humanidad.
No podemos terminarla crónica de Wall Street sin hacer mención aun factor que puede enredar algo la situación y provocar que la volatilidad aumente.
Nos estamos refiriendo a Trump y a su negativa para aceptar la victoria de Biden. Sigue empeñado en impugnar las elecciones pues afirma de forma categórica que se han cometido irregularidades.
El partido republicano, que al principio se mostró reacio, ha decidido apoyar sus denuncias y varios fiscales están iniciando investigaciones sobre las demandas del presidente.
Ya se han escuchado voces importantes afirmando que en algunos colegios se observaron votos de personas que habían fallecido.
Veremos como acaba esto y una cosa importante que opina el mercado cuando se le pase el enamoramiento por la vacuna y se centra en el plan de ayuda que ahora mismo puede o retrasarse o ser bastante inferior al esperado.
En Europa el gran protagonista fue el Ibex beneficiado fuertemente pro esa rotación de dinero de la que estamos hablando.
Está entrando dinero en el sector bancario ye so benéfica mucho al Ibex que está muy influido por este tipo de valores lo que le llevó a ser el mejor de la jornada de ayer.
La pregunta es si seguirá entrando dinero en los bancos y para ello veamos el grafico del sector bancario europeo:
Vemos como la situación técnica ha mejorado ostensiblemente pero la verticalidad dela subida ha llegado hasta resistencias.
Si bien la que enfrentamos de manera más inmediata no es muy fuerte si que tenemos muy cerca los máximos de mayo que coinciden con el retroceso del 38,2% de Fibonacci y esa zona si se perfila como un nivel difícil de superar.
Es por ello que si yo hubiese cogido la fuerte subida delos bancos (no le he hecho porque no llevo nada de bancos en cartera) comenzaría a plantearme la posibilidad de recoger plusvalías. No se si todas pero cuanto menos una buena parte de ellas pues la zona alcanzada, las zonas que enfrentan los índices y la sobrecompra de corto plazo pueden ser demasiados inconvenientes como para que la subida continúa al menos de momentos.
Sobre ese escenario de corto plazo trabajé yo en el día de ayer y construí con opciones una posición bajista en el Ibex, cuya idea es generar plusvalías en el corto plazo.
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Principales Datos Macro para Hoy
13:00 Horas. Solicitudes semanales de hipotecas MBA en EEUU
22:40 Horas. Inventarios semanales de Crudo según la API
A lo largo de la mañana publicaremos el análisis técnico de los futuros europeos que seguimos en esta web y que puede ser muy interesante de cara al futuro más inmediato de las bolsas.
Con todo esto se espera una apertura plana
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Un saludo y feliz sesión
José Mª Sánchez
Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados
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