Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax arriba un 0,51% y el del Eurostoxx un 0,29%.
Los futuros americanos del nocturno suben un 0,32% los del Dow Jones, un 0,31% los del Nasdaq y un 0,29% los del SP500.
Fuertes bajadas en Wall Street aunque alejados de los mínimos del día y gracias porque la situación por momentos era de casi pánico en la bolsa americana y lo soportes cedían como mantequilla.
Al final han aguantado, destacando como en el futuro del SP500 el soporte de los 3420 puntos ha pasado a ser historia y ahora estamos en la lucha con la media de 50 sesiones que se configura como un soporte mucho más sólido e importante que el anterior.
Ayer en muchos momentos de la sesión esta media se perdió pero finalmente conseguimos cerrar sobre ella por lo que debemos considerar que sigue vigente.
El SP500 se ha situado en un nivel técnico extremadamente importante para el muy largo plazo:
Observad como la zona en que nos movemos en una potentísima resistencia de muy largo plazo que se antoja costará sangre y sudores superar.
Fijaos como el techo de una directriz alcista de muy largo plazo que parte desde un máximo de 1987 y otro techo de una directriz alcista que parte desde los mínimos de marzo de 2009 coinciden en los niveles en que nos encontramos actualmente por lo que podríamos estar hablando es una resistencia difícilmente superable y que podría provocar una corrección bastante potente.
La verdad es que desde el punto de vista técnico todos los futuros lo pasaron muy mal. El futuro del Nasdaq también perdió en intradía la media de 50 sesiones pero al final consiguió cerrar en los soportes que conforman los 11510 puntos y la mencionada media de 50 sesiones.
Técnicamente en Europa el futuro del Dax acabó en una zona extremadamente peligrosa como se pierda, la parte inferior del lateral en el que se mueve desde el mes de junio que coincide con el paso de la media de 200 sesiones.
Ojo que hablamos de que la estructura de medio plazo del mercado puede cambiar. Mañana con el análisis de los futuros europeos que hacemos todos los miércoles y el jueves con el que hacemos de los americanos nuestras crónicas de apertura se presentan muy interesantes.
No obstante el volumen de la sesión de ayer fue inferior a la media, algo que no es normal en este tipo de caídas tan fuertes y que podría ser indicativo de que las manos fuertes están fuera del mercado y no quieren muchos líos ante unas elecciones que se avecinan y que solo generan incertidumbre.
Durante todo el día de ayer se notó que el miedo al virus sigue aumentando ala vista de la situación que hay en Europa.
Los traders americanos tienen claro que esa situación es la que viene para su país, por mucho que Trump en su campaña electoral vaya diciendo que la pandemia está cerca de terminar, cualquier mentira son capaces de decir los políticos con tal de ganar unas elecciones.
El caso es que en EEUU la situación continúa empeorando:
Fijaos como todas las curvas han tomado pendiente positiva destacando que la media de 7 días de contagios es ya superior a la que tuvimos en el mes de marzo y en el mes de julio, es decir, tenemos la cifra de contagios más alta desde que comenzó la pandemia.
Es evidente que esa cifra de contagios va relacionada con el número de hospitalizaciones que puede ser superior en unas semanas.
Aunque de momento los hospitales parecen estar mejor que en marzo y julio el riesgo de que la situación empeore es bastante elevado.
Todo esto que no deja de ser una situación médica puede tener su repercusión en la economía en cuanto pasen las elecciones, pues todo indica que tarde o temprano EEUU deberá tomar medidas restrictivas que socavarán la recuperación económica.
Ayer, y debido a lo comentado anteriormente, volvimos a ver la vieja pauta de que los valores más beneficiados por que la gente se quede en casa, Amazon, Zoom y varias empresas de videojuegos fueron los valores más beneficiados. De continuar esto así debemos sumar a estos dos algunos más como Netflix, Facebook, etc.
En el lado contrario están todos los valores que se verían más afectados y si se volviesen a tomar medidas de confinamiento, como son todos los relacionados con viajes y turismo, aerolíneas, petróleo.
También tuvo su influencia negativa en algunos valores tecnológicos americanos el desplome de SAP tras advertir que no alcanzará sus previsiones.
Así las cosas los niveles gamma de SP500 y Nasdaq han variado:
Como se aprecia claramente en ambos gráficos tanto Nasdaq como SP500 se encuentran en clara gamma negativa, lo que significa, como ya he aclarado varias veces, que las ventas tienen más posibilidades de encontrarse con otras ventas, es decir, hay una probabilidad más alta de que sigamos cayendo.
Lo que ya se ha convertido en un esperpento son las negociaciones para alcanzar una curso sobre el plan de ayuda.
Ayer el principal asesor de la Casa Blanca y el Secretario del Tesoro dijeron que el presidente Trump no creía posible que se alcanzase un acuerdo antes de las elecciones.
Por su parte Pelosi, portavoz demócrata en la Cámara de Representantes, dijo a última hora que se aún era optimista sobre la posibilidad de que se cierre un acuerdo en breve.
En resumen que todos los políticos del mundo son igual de mentirosos y que no debemos creernos nada pues todo lo que dicen y hacen jamás responde al interés de la ciudadanía sino única y exclusivamente al suyo propio.
Debemos estar seguros que si no hay acuerdo es porque no les interesa electoralmente no porque tengan interés alguno en ayudar a la población.
Sea como fuere el mercado comienza a cansarse esta canción tediosa y cada vez tienen menos influencia las declaraciones de unos y otros.
Ayer, en la web Sentiment Trader vi un grafico bastante curioso y que define a la perfección que mercado tenemos actualmente:
El gráfico nos muestra el porcentaje de valores del SP500 que baten a su índice.
Como podemos ver la cifra es muy pequeña y no se había visto algo así desde los años 1972 y 2000.
¿Esto que significa con un SP500 en máximos históricos?. Pues lo primero que significa es que el SP500 ha dejado de existir y solo existe el SP5, los otros 495 no valen para nada. Existe un enorme desequilibrio en las ponderaciones dentro de este selectivo que ha propiciado que solo cinco valores sean los que mueven todo.
Está claro que me estoy refiriendo a los grandes valores tecnológicos que han alcanzado tal peso que han conseguido anular a los demás.
Pero también nos dice este gráfico que las bolsas se han desconectado totalmente de la economía y que la manipulación de la Reserva Federal ha provocado tal distorsión.
Esto se materializa en que la economía real sigue seriamente dañada mientras las bolsas muestran que estamos en el mejor momento económico al superar máximos históricos, es decir, todo en bolsa se ha convertido en una mentira que nos debe valer mientras no haga ganar dinero pero que debemos tener claro puede responder solo a una enorme burbuja que tarde o temprano deberá estallar, el problema radica en saber cuando.
Por eso como siempre digo en todas las crónicas debemos extremar la prudencia.
En Europa tuvimos un fuerte desplome que sorprendentemente donde menos se descendió fue en nuestro Ibex.
El principal motivo, que no el único pues hubo varios, de los descensos en Europa fue le miedo, podríamos decir pavor que los operadores comienzan a tener con esta nueva ola de coronavirus.
Las noticias son muy malas en todos los sitios y ya no se habla de restricciones a la movilidad sino de posibles confinamientos totales como los que vivimos en el mes de marzo.
Todo esto hace que las previsiones macro para el cuarto trimestre queden en nada y habrá que revisarlas a la baja, la cuestión es cuanto a la baja.
También fue un factor negativo el profit warning lanzado por SAP, del cual ya informamos antes de la apertura del mercado en nuestra crónica de apertura, y que propició que el sector tecnológico europeo de hundiese nada menos que un 7,37%.
Otro sector que ha sido un lastre ha sido el de energía con el petróleo descendiendo con mucha fuerza y apoyando los desplomes del día.
Noticias Destacadas de los Mercados Financieros
* Santander pierde 9.048 millones al arrastras los ajustes de fondo de comercio del anterior trimestre. Incrementa un 36% las provisiones, hasta los 9.562 millones Prevé cerra el año con un beneficio ordinario de 5000 millones. No obstante supera las previsiones
* Soltec fija el precio de la oferta en 4,82 euros por acción, el máximo previsto
* Naturgy entra en la puja por T-Solar, a la venta por 1.500
millones de euros
* Sabadell invierte 600.000 euros en Valy, una tecnológica
española del sector de cosmética
* El presidente de Telefónica, José María Álvarez-Pallete,
reclama
a la UE la desregulación plena del sector de las telecos
* Inditex y sindicatos firman mantener el empleo y debatir
futuras
iniciativas digitales
* Unicaja y Liberbank discuten en el Banco de España los
puntos
calientes de la fusión
* La CNMV ve "incierto" el futuro del sector de fondos a
corto
plazo
* Las aseguradoras amplían el seguro gratuito por Covid a
los
médicos
* HSBC dijo que planea acelerar su plan de reestructuración,
realizando recortes más profundos de lo que se había sugerido
anteriormente y desplazando el modelo de negocio hacia uno
basado en comisiones
* Tiffany ha recibido todas las aprobaciones regulatorias
necesarias para que se complete su adquisición por 16.000
millones de dólares por parte del grupo francés de bienes de
lujo estadounidense LVMH
* Banco Santander celebra junta general ordinaria de
accionistas en Boadilla del Monte, Madrid
Principales Datos Macro para Hoy
08:45 Horas. IPP en Francia del mes de Septiembre
09:00 Horas. Tasa de desempleo de España del Tercer Trimestre
10:00 Horas. Masa Monetaria de la Eurozona del mes de Septiembre
12:00 Horas. Peticiones de Subsidios de Desempleo en Francia del mes de Septiembre
13:30 Horas. Pedidos de Bienes Duraderos en EEUU del mes de Septiembre
13:30 Horas. Pedidos de Bienes Duraderos Excluidos Transportes en EEUU del mes de Septiembre
14:00 Horas. Índice Case-Shiller de Precios de Viviendas en EEUU del mes de Agosto
15:00 Horas. Confianza del Consumidor dela Conference Board del mes de Octubre
15:00 Horas. Índice Manufacturero de la FED de Richmond del mes de Octubre
Con todo esto se espera una apertura alcista del orden del 0,20%-0,30%
Un saludo y feliz sesión
José Mª Sánchez
Director de análisis de Sobrevivir en los Mercados
Comentarios
Publicar un comentario