Banco Santander, cerca de un soporte crítico

Para el análisis de hoy lunes hemos elegido hacer una revisión de la situación técnica del Banco Santander, el banco más grande de España.

Sin más dilación pasemos a los gráficos:

Velas Mensuales

Publicamos este gráfico para que el lector tenga una visión más exacta de la delicada situación técnica en la que se encuentra.

Lo más importante que debemos destacar de esta imageno es que la zona 1,94€-1,86€ es extremadamente importante y desde el año 1997 nunca ha tenido un cierre por debajo de esa cota.

Si que es cierto que en un par de ocasiones la ha perdido en intradía, en el año 2002 y en el crash que hemos sufrido este 2020. Ni siquiera en la crisis bancaria del año 2008 se perdió el nivel de los 1,86€.

Con esto podemos ver la magnitud del desplome que hemos sufrido este año.

Como zona final que no debe ser perdida ni siquiera en intradía situaríamos los 1,77€ como último soporte antes de que todo se cayese.

Aproximaciones a los niveles comentados podrían suponer buenas oportunidades de compra, si la cción tiende a comportarse como lo ha hecho en el pasado pues desde esta zona se han producido violentos rebotes, siempre valorando que un stop por debajo de 1,77 es de capital importancia.

Velas Semanales

En velas semanales vemos como estamos en un importante soporte de medio plazo.

Tras los mínimos de marzo la cotización tuvo un fuerte rebote que le llevó a la cota  de los 2,60€ y desde ahí ha iniciado una tendencia bajsita de medio plazo que le ha conducido hasta el soporte de los 2,08€.

Esta zona coincide con el retroceso del 61,8% de Fibonacci del menconado rebote y perderlo significaría casi con total seguridad una caída adicional del 15,56%, lo supndría una vuelta a los mínimos y de nuevo situarse en serio riesgo.

Velas Diarias

En velas diarias apreciamso con más detalle lo comentado anteriormente.

El soporte de los 2,08€ ha sido atacado varias veces y de momento aguanta aunque personalmente me parece que acabrá cediendo.

El motivo de mi suposición es que si nos fjamos en cada ataque y posterior rebote deja un mínimo relativo inferior señal de que el bando bajista va dominando la situación cada vez más.

Otro facor que no me gusta es que tras una elevadísima dispersión de medias del 46% este extremo esta siendo corregido consumiendo tiempo de forma lateral, algo poco normal y que en el pasado no ha ocurrido así, sino que corrigió con fuertes rebotes. Nueva señal de debilidad.

Si tuviese que operar me fijaría en dos refeerncias; si perdiese los 2,08€ abriría cortos buscando ese 15% de beneifico que hemos comentado y no compraría salvo que viese una superación de la zona de los 2,60€.

Conclusión

A la vista de los gráficos cabe la posibilidad de intentar posiciones largas en la zona de 1,77€ pero siempre teniendo en cuenta que perder ese nivel significa no tener referencias cercanas lo que podría provocar caídas profundas.

No obstante el sector ni la empresa me acaban de gustar.

El sector va a enfrentar fuertes desafios futuros como el previsible incremento de la mora que repercutirá en un aumento de las provisiones viéndose afectados sus resultados con ello.

Además no me gusta la política retributiva de scrip que suele llevar a acabo. Eso significa continuas ampliaciones de capital que elevan el núemro de aciones en circulación alrededor de un 2% anual, lo que por fuerza se ve reflejado en la cotización.

En definitiva que a pesar de los bajos precios pienso que se pueden ver otros inferiores, por tanto, si tuviese que decidir yo con mi dinero la decisión sería no comprar esta empresa.