Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax arriba un 0,63% y el del Eurostoxx un 0,64%.
Los futuros americanos del nocturno bajan un 0,38% los del Dow Jones, un 0,56% los del Nasdaq y un 0,38% los del SP500.
Cierre fuertemente bajista en Wall Street a excepción del Nasdaq que milagrosamente tras ir bajando casi un 3%, de repente, y arrastrado por el fuerte rebote de Apple, comenzó a subir para terminar la sesión cerrando con ganancias de medio punto porcentual.
Los soportes que manejábamos han sido rotos por lo que no podemos descartar que los descensos se acentúen hasta las siguientes szonas de control.
Desde el punto de vista de sentimiento de mercado es totalmente factible:
Podemos observar como a pesar de la fase correctiva más o menos prolongada que llevamos ni siquiera se aprecia que haya miedo en el mercado lo que por ley de sntiiento contrario da lugar a que los descensos se profundicen.
El futuro del SP500 ya dejó sus mínimos ayer en esa zona, los 3225 puntos. Soporte no muy fuerte y cuya cesión nos conduciría a donde hemos dicho que es el soporte mayor de todo el mercado, la media de 200 sesiones.
Os recuerdo que una estrategia que no suele fallar es ponerse a la conta en el primer toque a estas zonas tan importantes. Los lectores asiduos de esta web habreis visto como recurrentemente hacemos esa estrategia y siempre nos funciona proporcionándonos plusvalías de alrededor de $1000 por contrato.
No obstante los cierres de ayer en el mercado americano nos dibujaron velas que denotan interés comprador por lo que podríamso asistir a un rebote en el corto plazo.
Mención aparte debemos hacer del mercado europeo y muy especialmente del futuro del Ibex, que ayer perdieron duramente sus soprotes y se sitúan en una situación bastante comprometida desde el punto de vista técnico.
Ya comenzaba la sesión europea muy torcida por culpa de un informe sobre el sector financiero que recogia que varios bancos (europeos y americanos) habían estado limpiando dinero negro procedente del narcotráfico y del terrorismo por valor de $2 billones.
Evidentemente el sectorial bancario ha bajado de manera muy dura aunque creo que todos tenemos más o menos claro que esto podría estar sucediendo regularmente pues da la sensación de que estas entidades podrían tener escrúpulos.
Hace mucho que decimos que hay que huir de estos valores, sobre todo de los europeos y fijaos esta imagen:
Creo que el gráfico es demoledor y nos muestra como el sectorial bancario europeo lleva más de 10 años siendo una auténtica ruina para sus acionistas mientras que el sectorial bancario americano ha proporcionado valor a los mismos.
Sin salir de europa, la enorme cifra de contagios diarios en multitud de países europeos está siendo un importante lastre para las bolsas pues se teme que las previsiones aconómicas salten por los aires y los daños a la economía sean mucho mayores de los previstos.
Parece poco provable que volvamos a ver confinamientos totales pero si que es muy factible que asistamos a confianmientos selectivos por zonas que indudablemente asestarían un fuerte golpe a la maltrecha economía del viejo continente.
El sectorial de viajes y turismo lo ha pasado también realmente mal y la previsible situación futura no invita al optimismo.
En España tenemos un valor protagonista de ese sector, IAG, del que ya el 8 de mayo avisamos en esta web que debíamos salir corriendo. En plena ampliación de capital las fuertes caídas que está sufriendo acercan su cotización al precio de la ampliación por lo que corre el riesgo de que no interese acudir a la misma porque sea más barato comprar sus títulos en el mercado.
Volviendo a EEUU mucho se había leido estas sesiones de atrás sobre la debilidad del Nasdaq y de los FANG en particular. Pues mucho cuidado con dar por muerto al oso antes de haberlo cazado:
Como podemos apreciar en este gráfico el procentaje de cortos de estos valores es bastante inferior al que han tenido de forma media durante los últimos 12 años.
Por ello podríamos concluir que los descensos que hemos visto se deben a una recogida de beneficios como consecuencia de las enormes plusvalías latentes que acumulaban muchos operadores y que los precios inferiores que se vienen observando podrían ser un revulsivo para que entre nuevo dinero que impulse las cotizaciones.
De momento es un tema que debemos seguir pues no se aprecia que nadie apueste por ningún cambio de tendencia en estos valores.
Contiuamos dándole vueltas sobre si los rebalanceos de fin de trimestre serán vendedores o compradores.
Parece que estas caídas no se deben a dichos rebalanceos y son quizá más fruto de la negativa pauta estacional en la que nos econtramos.
Ayer conocimos que un importante analista de JP Morgan camnbiaba de opinión y se sumaba a la tesis de Morgan Stanley sobre que los reblalanceos no serán vendedores y que incluso podríamos ver algunas compras.
De las negociaciones entre republicanos y demócratas no tenemos noticias y parece que conforme se acerquen las elecciones llegar a un acuerdo será mucho más complicado.
La rotación que observábamos estos días ayer no se dio:
Estos días está muy claro que se ha estado viendo que las acciones de valor lo han hecho mejor que las de crecimiento.
No obstante como el gráfico indica la tendencia es claramente favorable a los valores de crecimiento y podríamos estar cerca de que la tendencia volviese a su curso, por lo que es una buena opción tener presente este gráfico a la hora de seleccionar valores o sectores en los que invertir.
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Principales Datos Macro para Hoy
14:55 Horas. Índice REDBOOK de ventas minoristas en EEUU del mes de Agosto
16:00 Horas. Ventas de Viviendas de Seginda Mano en EEUU del mes de Agosto
16:00 Horas. Índice de la FED de Richmond del mes de Septiembre
Con todo esto se espera una apertura alcista del orden del 0,60%-0,75%
Un saludo y feliz sesión
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