Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax abajo un 0,32% y el del Eurostoxx un 0,31%.
Los futuros americanos del nocturno suben un 0,15% los del Dow Jones, un 0,11% los del Nasdaq y un 0,07% los del SP500 .
Cierre muy ligerament alcisa el que tuvimos en Wall Street excepto en el Nasdaq que purgó los excesos de la sesión anterior donde avanzó ceca de un 3% y terminó con númros rojos.
Todas las crónica especializadas hablan del mismo factor: la distorsión que producen tanto en el SP500 como en el Nasdaq los grandes valores tecnológicos, los cuales han sido capaces ellos solitos de que el Nasdaq está en máximos históricos y que el SP500 esté un 0,7% en positivo durante este 2020, ya lo veis con toda la que ha caído y la que está cayendo y estamos este año en positivo. Ver para creer.
Los inversores han decidido que estos grandes valores tecnológicos son los más preparados para un momento de incertidumbre como el actual y el futuro y se comienzan a ver cosas como esta:
Esta imagen es impresionante.
El Nasdaq capitaliza el solito más que todas las bolsas de los 27 de Europa juntas. Si miramos la escala temporal vemos como esta tendencia comenzó en 2008, pero ha sido en este 2020 donde la verticalidad del Nasdaq ha sido realmente increible.
Esto nos deja una enseñanza muy clara y que tiene mucho que ver con ese acuerdo histórico que todos los líderes europeos publicitaban ayer. Y ers que si os fijais en todas las crisis EEUU sale más reforzado que Europa, lo que significa dos cosas, por un lado que ya tenemos claro que bolsa hay que evitar en las crisis y que la forma de actuar americana, poniendo todo el dinero que haga falta sobre la mesa es la adecuada, no así la europea. Por mucho que se piensen que con 750000 millones han inventado la solución.
Lo anteriormente comentado de las grandes tecnológicas proyecta una imagen distorsionada del mercado:
Este gráfico es muy indicativo de la situación real pues nos muestra el porcentaje de valores del SP100 por encima de su media de 200 seisones.
Solo un 55% de estos valores se mueve por encima de su media de 200 sesiones lo que nos dice que la salud de la tendencia alcista no es nada buena pues apenas la mitad están acompañando el movimiento.
Y esto es referido al SP100 que aglutina las mayores empresas porque en el SP500 la situación es aún peor dado que a pesar de estar este año en positivo, dentro de sus componente por cada 1 en positivo en el 2020o hay 1,7 que se encuentra en negativo, lo que viene a confirmar todo lo explicado enteriormente.
El resumen de todo esto es que hay grandes valores tecnológicos con valoraciones superiores a las que se vieron en época de las punto com por lo que es my importante seguir durmiendo feliz, pues se sigue subiendo, pero mejor hacerlo con un ojo abierto.
El caso es que el futuro del SP500 rompió ayer la resitencia de los 3230 puntos y ahora debemos esperar por si realizase un pull back a la zona superada. Si lo hiciera y en ese movimiento volviera a colocarse pro debajo la señal de debilidad sería fuerte pero si el nivel actuase de soporte y rebotásemos deberíamos poner los ojos en los 3370, máximos anuales e históricos.
Hoy es vencimiento mensual de derivados del VIX.
Sobre esto, el analista estrella de Nomura nos muestra este gráfico:
Es el gráfico del SP500 con los venciminntos del VIX marcados.
Nos viene a decir que los vencimitnos de estos productos coinciden con puntos de inflexión del mercado algo que tiene mucho sentido.
Teóricamente y conforme a esto este vencimiento marcaría el punto de inflexión de la subida que llevamos desde junio lo que unido a la estructura de volatilidad creciente del futuro del VIX hace que tenga todo el sentido del mundo.
El problema es que en multitud de ocasiones el sentido común no tiene sentido en la bolsa.
No debemos olvidarnos de la situación en EEUU respecto al virus. Se que en todas las crónicas suelo hablar de esto, no quiero ser pesado, pero creo que es interesante ver la evolución pues el virus es el único factor que por sí solo puede tumbar todo y contra el que la FED no podría luchar.
Ayer EEUU sufrió el mayor núemro de muertes diarias desde el 29 de mayo. En Texas aumentaron las muertes en 131 mientras que California reporta casi 10000 casos diarios.
Y todo esto con mucho calor, no sabemos que pasaá cuando llegue el frío y aparezcan gripes y demás enfermedades rspiratorias.
Como cada miércoles vayamos con el análisis de los futuros europeos:
Futuro del Dax
Varios factores debemos considerar en este gráfico.
El primero y más importante en el corto plazo es que ha conseguido romper al alza la figura triangular que había construido lo que le da opciones de que asistamos a un nuevo tramo en tendencia que le podría llevar a sueprar máximos históricos.
No obstante ayer dibujó una fea vela que nos podría estar diciendo que en breve asistiremos a una consolidación en forma de retroceso a la zona de 10800 puntos.
Ha conseguido situarse dentro del canal alcista iniciado a finales de 2018.
Ayer se produjo el famoso cruce dorado al cortar al alza la media de 50 seisones a la de 200.
Futuro del Eurostoxx
Como en el caso anterior superó al alza niveles de 3370 puntos resolviendo de forma alcista la figura triangular consolidativa que había construido.
Es muy importante mantener esos 3370 puntos dado que coinciden con la directriz alcista de corto plazo.
Las medias de 50 y 200 sesiones se están buscando para cruzarse.
Futuro del Ibex
En la sesión de ayer intentó superar la zona de los 7540 putnos y el precio fue repelido, configurándose dicho nivel como la resistencia de corto lazo a batir.
En el corto plazo discurre por un pequeño canal alcista y podrímos ver cesiones hasta la zona 7250-7300 sin que significase nada importante desde el punto de vista técnico.
Como se ha observado es claramente el menos fuerte de los tres y el que deberíamos evitar si queremos adoptar posiciones largas.
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Principales Datos Macro para Hoy
13:00 Horas. Solicitudes Semanales de Hipotecas MBA en EEUU
15:00 Horas. Índice FHFA de Precios de Viviendas en EEUU del mes de Mayo
16:00 Horas. Ventas de Viviendas de Segunda Mano en EEUU del mes de Junio
16:30 Horas. Inventarios Semanales de Gasolina en EEUU
16:30 Horas. Inventarios Semanales de Destilados en EEUU
16:30 Horas. Inventarios Semanales de Crudo en EEUU
Con todo esto se espera una apertura bajista del orden del 0,35%-0,45%
Un saludo y feliz sesión
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