Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax abajo un 0,26% y el del Eurostoxx un 0,36%.
Los futuros americanos del nocturno bajan un 0,50% los del Dow Jones, un 0,67% los del Nasdaq y un 0,46% los del SP500.
Nuevo cierre bajista en Wall Street aunque en la sesión de ayer ocurrió justamente lo contrario que en la sesión anterior, la tecnología y los pequeños valores no tuvieron pronunciadas caídas mientras que el resto del mercado si que las tuvo.
Parece también algo normal pues teníamos mucha sobrecompra que aliviar y la de ayer fue una buena sesión para eso.
Hoy todas las miradas están puestas a las 14:30 en los datos de inflación que serán publicado en EEUU y al que todos esperan con algo de temor.
Ahora mismo es la principal preocupación de las bolsas y como salga un dato que indique que podríamos tener una inflación mayor de lo que la FED maneja podríamos tener fuertes episodios de volatilidad.
Esto de la volatilidad podría ser muy grave en el futuro si es cierto lo que afirman muchos analistas sobre que la Reserva Federal no podrá contener la inflación y esta se desbocará.
Estos días hemos comentado mucho sobre el dato de empleo en EEUU, que conocimos la semana pasada, y que parece contribuyó a tranquilizar a los mercados pues alejaba la posibilidad de un inminente tapering.
Pronto muchos analistas indagaron en la verdadera naturaleza de esos números y ayer, en nuestra crónica de apertura, señalábamos que el líder republicano declaró que se debía a que los ciudadanos preferían quedarse en casa a tomar un puesto de trabajo pues los cheques del gobierno y las ayudas le salían más rentables.
Evidentemente los demócratas lo negaron tajantemente pero mirad esta imagen publicada ayer:
En la parte superior vemos el total de ofertas de trabajo que sube de manera muy violenta hasta más de 8 millones y marca un nuevo récord histórico.
En la parte superior observamos que la variación de nuevas ofertas respecto al mes anterior es superior al medio millón.
¿Si hay tantas ofertas de trabajo por qué salió un dato tan malo?, es muy posible que los republicanos no anden muy alejados de la realidad.
El caso es que las empresas tienen serios problemas para encontrar trabajadores y esto es una anomalía más de todas las que se están produciendo en la economía por la total injerencia y manipulación de gobiernos y bancos centrales.
Y si alguien tiene alguna duda de lo que estoy afirmando que vea el siguiente gráfico:
La imagen que publicamos representa el porcentaje de ofertas de trabajo sin cubrir en las pequeñas empresas de EEUU.
Como vemos en el mes de abril ascendió hasta un récord del 44% de puestos ofertados pro pequeñas empresas que quedaron sin cubrir.
Al incrementarse las ventas en estos negocios y con las dificultades que vemos hay en el mercado laboral no queda más remedio que ofrecer bonificaciones y benéficos para atraer a trabajadores que quizá no vienen porque están mejor en sus casa cobrando del gobierno.
¿Qué pasa con esto? que puede tener un efecto directo en la inflación aumentándola lo que de nuevo nos vuelve a situar los peores temores del mercado en la palestra.
Ayer Nomura explicaba, de manera muy acertada en nuestra opinión, lo que ocurrió en el desplome del Nasdaq del día anterior.
Parece ser que fueron los CTA,s los que provocaron dichas caídas al vender casi todas sus posiciones pasando de estar 100% largos a tener solo un 4% largo. Para que nos hagamos una idea esto supone unos 10700$ millones vendidos en solo unas pocas horas, demasiado dinero para que se asimile en tan corto espacio de tiempo.
Bank of America que lleva algunas semanas diciendo que sus clientes institucionales son vendedores mientras que los particulares compradores actualizó dicho informe.
Las novedades son que los particulares se vuelven vendedores también, mientras que los Hedge Funds pasan a ser compradores de ETF,s sobre índices, mientras que las grandes instituciones no varían su posición y siguen vendiendo.
Técnicamente el futuro del Nasdaq consiguió salvar los muebles:
Si nos fijamos en la imagen la media de 100 sesiones (en color verde) lleva desde el año pasado siendo el punto de inflexión de todas las caídas por lo que en el medio plazo se perfila como un importante soporte que se debe mantener.
Tras las fuertes caídas del día anterior en este mercado se abrió de nuevo en rojo atacando dicha media que durante una buena parte de la jornada se perdió, algo que hubiera deteriorado notablemente su aspecto técnico.
Pero haciendo una demostración de fuerza consiguió recuperarla y cerrar por encima de la misma algo que a priori es una buena señal.
Veremos si hoy consigue despegarse de ella y empezar su alejamiento o vemos nuevos ataques bajistas a ese nivel que se configura como capital en estos momentos.
En Europa tuvimos duras bajadas en todos los índices aunque nuestro Ibex volvió a ser, una jornada más el mejor de todos.
Muy inquietantes las noticias que vienen de Francia y en las cuales se especula con una guerra civil ante el manifiesto firmado por supuestamente 22.000 personas entre los que hay multitud de militares en activo.
En mi opinión es totalmente improbable que eso se produzca pero es muy significativo el descontento creciente de la población que no solo en el país francés sino en toda Europa está polarizando las sociedades y avanza hacia una deriva muy peligrosa que bien podría ser aprovechada por partidos de extrema (izquierda o derecha), como ya sucedió en España con la crisis de 2009 donde el movimiento del 15M ascendió a un partido de extrema izquierda.
Noticias Destacadas de los Mercados Financieros
* Danone reparte hoy un dividendo de 1,94€ brutos por acción
* Veolia reparte hoy un dividendo de 0,70€ brutos por acción
* Catalana Occidente distribuye un dividendo complementario a cargo de 2020 por importe de 0,405 euros por acción
* Reno de Medici abona dividendo único de 2020 por importe de 0,014 euros por acción
* Grupo Ezentis celebra junta general ordinaria de accionistas por medios exclusivamente telemáticos (1230h)
* Iberdrola recomprará acciones por un máximo del 0,234% del capital para su amortización (Reuters)
* Iberdrola obtiene el respaldo a su primer parque de eólica marina en EEUU (Cinco Días)
* Renta Corporación duplica el beneficio a marzo hasta 1,6 millones de euros (Reuters)
* Bankinter compra la cartera logística de Montepino para sacarla a cotizar (Expansión)
* Telefónica y Microsoft se alían para llevar el 5G a procesos industriales (Cinco Días, Expansión)
* Renfe pide amparo a Competencia en Francia para llegar a París con el AVE (Cinco Días)
* ACS levantará en Reino Unido una estación de AVE por 660 millones (Cinco Días)
* La mitad de los accionistas de ACS desaprueban el salario del consejo de Florentino Pérez (vozpópuli)
* KKR también busca un grupo industrial para su oferta por ITP (Cinco Días)
* La banca prepara la venta de hasta 2.000 millones en dudosos de pymes (Expansión)
Principales Datos Macro para Hoy
08:00 Horas. IPC e IPC Armonizado en Alemania del mes de Abril
08:00 Horas. Inflación en Alemania en el mes de Abril
08:45 Horas. IPC e IPC Armonizado en Francia del mes de Abril
08:45 Horas. Inflación en Francia en el mes de Abril
11:00 Horas. Ventas Minoristas en la Eurozona del mes de Marzo
11:00 Horas. Producción Industrial en la Eurozona del mes de Marzo
13:00 Horas. Solicitudes Semanales de Hipotecas MBA en EEUU
14:30 Horas. CPI Base y CPI en EEUU del mes de Abril
14:30 Horas. Inflación en EEUU del mes de Abril
16:30 Horas. Inventarios Semanales de Destilados en EEUU
16:30 Horas. Inventarios Semanales de Gasolina en EEUU
16:30 Horas. Inventarios Semanales de Crudo en EEUU
Con todo esto se espera una apertura bajista del orden del 0,20%-0,35%
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Un saludo y feliz sesión
José Mª Sánchez
Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados
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