Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax arriba un 0,07% y el del Eurostoxx un 0,08%.
Los futuros americanos del nocturno suben un 0,25% los del Dow Jones, un 0,22% los del Nasdaq y un 0,23% los del SP500.
Cierre mixto en Wall Street en una nueva jornada de transición donde cada día se hace más difícil encontrar cosas nuevas y que nos deja un mercado bastante lento y aburrido que sin embargo sigue marcando máximos históricos.
Lo primero que debemos destacar es la fuerte subida de todos los futuros agrícolas que se unen a el buen comportamiento de estos días del resto de materias primas.
El cobre está teniendo un comportamiento muy positivo debido principalmente alas esperanzas de mayor demanda de esta materia debido al enorme plan de infraestructuras, veremos al final en cuanto se queda, que Biden quiere lleva a cabo.
De momento esto no preocupa al mercado pero si que puede influir directamente a medio/largo plazo en un aumento de la inflación, algo que no debería gustar a las bolsas.
Cuentan las crónicas que en los últimos minutos de la sesión se ha visto una gran orden de venta de alguna mano bastante fuerte que ha liquidado cientos de posiciones en acciones, lo que ha provocado el cierre en negativo del Dow Jones.
No se sabe ningún detalle más de este movimiento y podría perfectamente ser algo puntual ante la próxima subida de impuesto a los beneficios del capital que se esperan para 2022.
Posiblemente veamos en el futuro más acciones d este tipo de inversores que acumulan fuertes plusvalías latentes y que no quieren pagar ese aumento que comentamos.
Ayer vimos como se posicionaban los insiders y hoy veremos como terminaron la semana pasada los Hedge Funds:
Una semana más, y ya son cinco consecutivas, siguen manteniendo una posición netamente corta en el futuro del SP500.
Si que es cierto que el tamaño de la misma no es excesivamente importante pero parece que desde hace semanas no se fían mucho del potencial que le quede a este futuro y han decidido apostar por caídas en este activo.
Veamos como se posicionan en el futuro del Nasdaq:
También en este futuro acumulan una semana más posiciones netamente cortas aunque el tamaño de las mismas es tan pequeño que dudo mucho que sea muy significativo.
Más bien parece una apuesta a que tendremos algún retroceso en la cota de esos 14000 puntos que no se decide a romper y de los cuales no acaba de alejarse.
Muy atentos a los comentarios de ayer de Morgan Stanley y Goldman Sachs.
Morgan comentó, alineándose con la tesis de Bank of America, que en cuanto EEUU tenga a la mayoría de su población vacunada la tendencia alcista tocará a su fin. El problema es que esto se encuentra muy cerca de suceder así que de tener razón nos quedaría muy poco de subida.
Goldman por su parte afirmó que no le ve potencial de subida al SP500 en todo lo que le queda de año, marcando como precio objetivo para este 2021 los 4300 puntos, cifra a la que se encuentra a muy poca distancia.
Amazon tuvo un muy buen día, subió un 2,04%, debido a los rumores que comentaban que anunciaría un split tras la publicación de sus resultados.
Sinceramente no se porqué le gustan tanto este tipo de operaciones al mercado pues deja todo como está ahora, pero el caso es que las recibe con entusiasmo comprador y eso es lo que cuenta.
El otro día vi un interesante y poco conocido indicador:
Es un indicador que yo personalmente nunca había visto y que aglutina todo en uno seis de los mejores indicadores de sentimiento.
Y como podemos ver en la flecha roja de abajo ala derecha la situación más extrema no puede ser, mostrando que por ley de sentimiento contrario podríamos estar muy cerca, si es que ya no lo estamos, en un techo importante de mercado.
Sea como sea, y recordando el indicador Bull and Bear que publicamos ayer, lo que es innegable es que la situación actual de las bolsas es muy extrema y pasada de rosca, por lo que sigue pareciendo mala idea tomar nuevas posiciones largas.
Por último recordad y no olvidéis la que será la próxima palabra de moda en los mercados: tapering.
Ayer Bloomberg publicó que podría comenzar en el último trimestre del año por lo que seguramente tendríamos algún anuncio en verano, lo que sin duda nos propiciaría un nuevo verano de infarto, cosa que suele ser bastante habitual en los últimos años.
En Europa tuvimos subidas moderadas a excepción del Ibex que subió con fuerza. El motivo del comportamiento de nuestro selectivo lo encontramos en el sectorial bancario se comportó de manera excelente durante toda la sesión.
El dato de confianza del instituto IFO salió peor de lo esperado pero apenas tuvo repercusión en los mercados.
Noticias Destacadas de los Mercados Financieros
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* ArcelorMittal y Vattenfall se asocian con Shell, Airbus y otros pesos pesados para reducir las emisiones en los procesos industriales mediante el uso de hidrógeno (Reuters)
* Aena celebra junta general ordinaria de accionistas por medios exclusivamente telemáticos (1200h)
* Merlín Properties, Socimi, celebra junta general ordinaria de accionistas por medios exclusivamente telemáticos (1200h)
Principales Datos Macro para Hoy
16:00 Horas. Índice Manufacturero de la FED de Richmond del mes de Abril
16:00 Horas. Índice de Confianza del Consumidor en EEUU del mes de Abril
22:40 Horas. Inventarios Semanales de Petróleo en EUU según la API
Con todo esto se espera una apertura plana.
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Un saludo y feliz sesión
José Mª Sánchez
Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados
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