Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax abajo un 0,68% y el del Eurostoxx un 0,74%.
Los futuros americanos del nocturno bajan un 0,58% los del Dow Jones, un 0,36% los del Nasdaq y un 0,59% los del SP500.
Cierre moderadamente bajista en Wall Street en una sesión donde por fin conocidos las intenciones de Biden respecto a su tan comentado plan de ayuda.
Ahora bien el plan va a encontrar la oposición republicana pues está muy centrado en todas las prioridades demócratas y que los republicanos no aceptaron en su último acuerdo como pueden ser las ayudas a los gobiernos estatales.
También incluye cheques complementarios por valor de $1400 que sumados a los $600 anteriormente aprobados ascienden a la cantidad de $2000, justo lo que querían los demócratas.
El resumen de la propuesta es el siguiente:
- Pagos directos de $ 1,400, además de los $ 600 aprobados en diciembre
- $ 400 por semana en beneficios de desempleo complementarios hasta septiembre
- $ 350 mil millones para gobiernos estatales y locales
- Aumentar el salario mínimo a $ 15 la hora
- $ 130 mil millones para ayudar a las escuelas a reabrir
- $ 160 mil millones en fondos para un programa nacional de vacunación, pruebas y otros esfuerzos de contención del coronavirus
- $ 30 mil millones para alquiler y apoyo a pequeños propietarios
- $ 25 mil millones para proveedores de cuidado infantil
- Asistencia alimentaria ampliada
- Créditos fiscales por hijos ampliados
- Licencia médica y familiar ampliada
La verdad es que todo estaba descontado pues había sido filtrado intencionadamente horas antes dela comparecencia aunque el futuro del SP500 tuvo una reacción ante las palabras:
El futuro mini del SP500 cayó 10 puntos, compra con el rumor y vende con la noticia, hasta una cota cercana a los mínimos del día, dejando patente que todo esto ya había sido descontado por la cotización.
Comentan los expertos que el próximo presidente pronunció las palabras "pagar su parte justa" y que detrás podría haber algo que no le gustaría nada al mercado, una importante subida de impuestos.
Bloomberg ha comentado que las bolsas podrían girar hacia alguno de los riesgos asociados a la tan temida ola azul.
Volviendo a los mercados vemos como cada día cuesta más seguir subiendo y parece que hay los primeros síntomas, no de agotamiento, pero si de algo de cansancio alcista.
Cada día se escuchan más voces advirtiendo de las elevadas valoraciones y hoy, que comienza la temporada de resultados quedará muy claro si esas valoraciones son sostenibles, nuestra opinión es que rotundamente no, o si por el contario si que lo son a la vista de los beneficios empresariales.
Ayer tuvimos el dato de paro semanal:
Además la cantidad de peticiones de subsidios de desempleo ha ascendido hasta las 965.000 cuando se esperaba 789.000 un considerable aumento respecto a datos anteriores y mucho pero que de lo esperado.
El dato deja muy claro que el mercado laboral no anda bien y eso es fruto de la debilidad de la economía.
Hoy tenemos vencimiento de derivados con todo lo que ello supone. Normalmente suele haber manipulación alcista hasta que pasen los vencimientos pero veremos hoy como queda la cosa con todo lo que se ha subido.
Los bonos reaccionaron a las palabras de Biden volviendo a bajar y las bajadas continuadas que llevan comienzan a ser un motivo de preocupación para muchos.
Goldman Sachs publicó un estudio ayer que decía que cuando los bonos bajaban tanto como lo estaban haciendo últimamente las bolsas al mes también caían.
Powell puso la nota positiva al decir que no habrá próxima subid ad e tipos y que no tienen pensado iniciar el "tapering".
La Agencia S&P publicó ayer que según sus previsioens el pico de mora en la banca se situaría en la primera mitad de 2022 y que esta llegaría al 10%.
Nosotros no podemos afinar tanto como ellos pero desde luego si que nos sigue pareciendo muy arriesgado el sector bancario pues opinamos que aún no ha sufrido todas las consecuencias derivadas de la pandemia.
De nuevo volvemos a llamar a la prudencia en un mercado que cada vez es más complejo y donde se siguen viendo auténticas barbaridades:
Este gráfico muestra las compras de opciones CALL a un semana por parte de los Robin Hood.
De nuevo se han vuelto a pasar de rosca con una cantidad el doble de la que habíamos visto en los últimos doce años.
Este movimiento de las manos débiles va a terminar distorsionando el mercado, tal y como pasó en el mes de agosto, y supone un caramelito muy apetecible para las manos fuertes.
Sigue empeorando la situación epidemiológica y las noticias del virus comienzan poner los pelos de punta.
Multitud de voces están pidiendo que se confine de nuevo a la población y eso que todavía no están en su cénit todas las consecuencias derivadas delas navidades.
El mercado sigue sin hacer caso a esto y continúa confiando en que las vacunas lo solucionen todo. Lo harán, tarde o temprano lo harán, pero de momento el proceso marcha mucho más lento de lo previsto y eso no se está valorando en su justa medida.
Técnicamente ya comentamos que le futuro del SP500 se encontraba a un 2%-3% de una zona de mu fuertes resistencia y desde la cual previsiblemente le aparecerá bastante papel.
No obstante Goldman Sachs presentó ayer sus previsiones para el SP500 y afirmaba que en 2021 podría subir hasta 4300 y en 2022 hasta 4600 puntos.
Lo que no dijo es que si antes de esta subidas veríamos una fuerte corrección.
En Europa vimos subidas moderadas pero dejando muy claro que también en las bolsas del viejo continente cuesta cada vez más seguir subiendo.
El sector automoción tuvo un buen día gracias los buenos datos de ventas que dio PSA.
El mercado italiano no siguió la estela del resto y cedió posiciones a causa dela crisis política que vive el país.
Noticias Destacadas de los Mercados Financieros
* BCE Inc paga hoy un dividendo de 0,83$ (CAD)
* Cardinal Health paga hoy un dividendo de 0,49$
* Digital Realty Trust paga hoy un dividendo de 1,12$
* Franklin Resources paga hoy un dividendo de 0,28$
* Leggett&Platt paga hoy un dividendo de 0,40$
* Medtronic paga hoy un dividendo de 0,58$
* Realty Income paga hoy un dividendo de 0,23$
* US Bancorp paga hoy un dividendo de 0,42$
* W.P. Carey paga hoy un dividendo de 1,05$
* Main Street Capital paga hoy un dividendo de 0,205$
* Pembina Pipeline paga hoy un dividendo de 0,21$
* Cardinal Health paga hoy un dividendo de 0,49$
* Abengoa se da ahora hasta el 1 de febrero para cerrar un acuerdo enquistado por 14 millones (El Economista)
* CAF triunfa en el mercado francés con un contrato de 2.500 millones junto a Bombardier (El Economista)
* Francia se opone a la venta de Carrefour por razones de "soberanía alimenticia": Couche-Tard ofrece 16.300 millones de euros (El Economista)
* Renault recortará sus costes fijos en 3.000 millones de euros hasta 2025 para aumentar su rentabilidad (El Economista)
* EQT prepara la salida a Bolsa de la firma de reproducción asistida Igenomix (Cinco Días)
* Telefónica retoma las operaciones tácticas de recompra de acciones. Eleva la autocartera hasta el 1,86%. (Cinco Días)
* CAF reparte dividendo con cargo a 2019 de 0,84 euros
brutos por acción
Principales Datos Macro para Hoy
08:45 Horas. IPC e IPC Armonizado en Francia del mes de Diciembre
09:00 Horas. IPC e IPC Armonizado en España del mes de Diciembre
14:30 Horas. Ventas Minoristas en EEUU del mes de Diciembre
14:30 Horas. IPP en EEUU del mes de Diciembre
15:15 Horas. Tasa de Utilización de Capacidad Instalada en EEUU del mes de Diciembre
16:00 Horas. Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan del mes de Enero
Con todo esto se espera una apertura bajista del orden del 0,65%-0,80%
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Un saludo y feliz sesión
José Mª Sánchez
Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados
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