Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax arriba un 0,01% y el del Eurostoxx un 0,12%.
Los futuros americanos del nocturno bajann un 0,59% los del Dow Jones, un 0,22% los del Nasdaq y un 0,52% los del SP500.
Cierre mixto en Wall Street con el Dow Jones consiguiendo terminar en positivo mientras que SP500 y Nasdaq cerraban con números rojos.
No obstante en el caso de los tres índices los cierres han sido moderados aunque eso no quiere decir que la sesión haya sido tranquila pues es justo todo lo contrario.
Nos levantábamos con la excelente noticia de que por fin los políticos americanos habían conseguido alcanzar un acuerdo para implementar el plan de ayuda tan comentado por valor e $900.000 millones.
A priori esta era una muy buena noticia no solo por la aprobación sino porque superaba a los $748.000 millones que el mercado había descontado.
Sin embargo Europa tenía otros planes para la primera parte de la jornada y sufría un brutal desplome a causa de la nueva cepa de virus encontrada en Reino Unido y a la parálisis que sofrían las negociaciones del BREXIT.
La sangría europea contagiaba a los futuros americanos del nocturno que veían como le buena noticia del acuerdo se quedaba en papel mojado.
Centrándonos en el plan de estímulo la cantidad aprobada se distribuirá de la siguiente forma:
Como podemos apreciar la mayor cantidad de dinero será para ayudas a las pequeñas empresas mientras que los siguientes beneficiados serán los ciudadanos con una importante partida destinada al envío directo de cheques, en concreto $600 a cada adulto y dependiente.
Creemos que es muy interesante, y por eso lo publicamos, tener claro a que sitio irá el dinero pues nos puede servir de referencia a la hora de timar posiciones en unos u otros sectores.
Consideramos que no es mala idea apostar por sectores que se beneficien de esas partidas infraponderando los que no lo vayan a hacer.
Una buena combinación podrían ser pequeñas empresas dedicadas al consumo pues tendrían el beneficio de la partida dedicada directamente a ellas y el de la partida de los cheques pues es probable que se destine ese dinero al consumo.
Una vez que cerró Europa los futuros americanos comenzaron una gran recuperación desde mínimos que les llevo a pisar en terreno positivo en algunos momentos del día.
Al final la cosa se torció un poco debido a que los rebalanceos que tanto hemos nombrado aparecieron de nuevo y se vieron bastantes papelones que terminaron por hacer que no se cerrase claramente en negativo.
Hay que tener claro que estos papelones de rebalanceos que nombramos no son ventas que podían considerarse negativas pues no son apuestas bajistas contra el mercado. Simplemente los grandes fondos deben cumplir unas normas en cuanto a porcentaje de renta fija y variable en sus balances y deben adecuarse a ello vendiendo unas veces y comprando otras.
Ayer conocimos que en 2024 Apple construirá un nuevo modelo de coche eléctrico. Esta noticia afectó de manera muy positivo a la empresa de la manzana y perjudicó directamente a Tesla.
Hablando de Tesla mirad el gráfico de su cotización:
He querido coger el gráfico en velas diarias y medir que porcentaje de dispersión respecto a su media de 200 sesiones tenía el precio en cada corrección que ha sufrido durante este 2020.
Si miramos veremos que aunque una vez llegó a tener una dispersión cercana al 200%, lo normal es que dispersiones a partir del 140% comiencen a ser muy peligrosas y ahora mismo tenemos una dispersión superior al 120%.
También podemos concluir que cuanto mayor ha sido la dispersión más profunda ha sido la corrección posterior.
Si a la locura de valoraciones que ya hemos mencionado muchas veces en esta web, le sumamos la pauta negativa que tiene sobre las empresas que entran nuevas al SP500 y encima desde el lado técnico tenemos alguna señal inquietante creo, y esto es opinión personal, que si estoy dentro debería salir corriendo lo más deprisa posible y si me estoy planteando entrar sería mejor mirar a otro sitio.
Un apoyo muy grande para la remontada americana vino de la mano del sector bancario que tuvo un día espectacular con empresas como Goldman Sachs subiendo más de un 6% o Bank of America (BofA) que avanzó más de un 3%.
El motivo de esta alegría fue que la FED anunció que levantaba la prohibición de pagar dividendos y efectuar recompra de acciones propias.
Esta es una muy buena noticia para el sector que sin duda atraerá dinero a sus valores buscando las rentabilidades que ofrecen los dividendos y las recompras.
Hablando de bancos muy atentos al aspecto técnico que tiene el sector bancario europeo:
Podemos observar como tras los mínimos de octubre tuvimos una extraordinaria recuperación que a pesar de que pueda parecernos enorme simplemente nos llevó a corregir hasta el 50% de Fibonacci de toda la caída de febrero.
En esta zona de importante resistencia nos ha dibujado una clara cabeza con hombros que de momento ha parado justo a la altura de la media de 50 sesiones que además coincide con el importante soporte que tiene en los 102,80 puntos donde además nos ha dejado una vela que puede invitar a un cierto optimismo.
Es muy importante no perder los mínimos de la sesión de ayer pues de suceder esto nos podríamos ir a buscar apoyo en la media de 200 sesiones lo que supondría un descenso adicional de casi el 10%..
En Europa tuvimos muy fuertes caídas, que han sido especialmente importantes en el Ibex, a causa de la nueva cepa del virus que se ha detectado en UK.
Los sectores relacionados con el turismo y el sector bancario eran los que peor lo estaban haciendo y eso repercute duramente en nuestro Ibex:
Fijaos en la imagen, que represente el peso que tienen los diferente sectores dentro de nuestro selectivo, como los bancos son los que mayor pesos tiene en el índice y el Ibex está plagado de ellos.
De repente los operadores han pensado que hasta que las vacunas inmunicen a la mayor parte de la población estamos condenados a seguir sufriendo duros daños económicos a causa de una pandemia que todos querían dar por terminada pero que parece ser que no es así.
Tampoco ayuda el hecho de que las negociaciones sobre el BREXIT no acaban de terminarse aunque a última hora de ayer el presidente de UK realizó una nueva propuesta en el tema de la pesca que se acerca bastante a la postura de la UE lo que ha hecho revivir nuevas esperanzas de que se alcance un acuerdo.
Buenas noticias nos llegan desde el tema de las vacunas pues la agencia del medicamento europea ha aprobado la comercialización de la vacuna de Pfizer y la UE tiene prevista una vacunación masiva despues de navidades,
Noticias Destacadas de los Mercados Financieros
* Endesa provisionará 390 mlns eur para el despido
voluntario de
hasta 1.200 empleados (Reuters)
* Liberbank y Unicaja intentan salvar la fusión 'in
extremis'
(elEconomista.es)
* Airbus perderá más de 5.000 mlns dólares en pedidos con la
propuesta de reestructuración de AirAsia X. (Reuters)
* Mapfre abona dividendo a cuenta de 2020 de 0,05 euros
brutos por acción
* Viscofán abona dividendo a cuenta de 2020 de 1,40 euros
brutos por acción
Principales Datos Macro para Hoy
08:00 Horas. Índice GFK de Clima de negocios en Alemania para el mes de Enero
14:30 Horas. PIB Anualizado en EEUU del Tercer Trimestre
14:30 Horas. Consumo Privado en EEUU del Tercer Trimestre
16:00 Horas. Ventas de Viviendas de Segunda Mano en EEUU del mes de Noviembre
16:00 Horas. Confianza del Consumidor de la Conference Board del mes de Diciembre
16:00 Horas. Índice Manufacturero de la FED de Richmond del mes de Diciembre
Con todo esto se espera una apertura plana.
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Un saludo, feliz sesión y mucha suerte a todos en la lotería
José Mª Sánchez
Director de Análisis de Sobrevivir en los Mercados
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