Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax abajo un 0,78% y el del Eurostoxx un 0,81%.
Los futuros americanos del nocturno suben un 1,17% los del Dow Jones, un 1,26% los del Nasdaq y un 1,06% los del SP500.
Cierre negativo en Wall Street y el rebote que hemos tenido en los últimos días, que no debemos olvidar ha sido principalmente debido al cierre de posiciones cortas, parece que ha llegado a su fin.
De nuevo volvimos alas andadas y el sector de energía y el de finanzas fueron los que pero lo hicieron lo que podría ser indicativo de que los cazadores de gangas que decíamos ayer podrían estar cerrando sus posiciones.
La gran pregunta que surge en estos momentos es el que nos espera ahora, porque estamos en una situación que ni fu ni fa.
Multitud de crónicas hablan de que nos podríamos situar en un momento de mercado donde la indefinición sea la protagonista.
Nomura ha publicada sus niveles gamma para el SP500 y el Nasdaq:
Como se puede apreciar a pesar de encontrarnos en una gamma positiva en los dos índices la realidad es que estamos casi en la frontera con la neutralidad.
No obstante siempre es una buena noticia papa la cotización que sea la gamma positiva la que domine el momento de mercado.
El único evento alcista que tenemos en el horizonte es que se produjera un acuerdo entre los dos partidos políticos americanos para poner en marcha el famoso plan de ayuda.
Ayer, en nuestra crónica de apertura, publicábamos que la cifra de entendimiento podría estar por los $2,2 billones y en ese sentido se expresó hace un par de días Pelosi.
Técnicamente arece que hay un consenso en el mercado en que la zona situada entre los 3500-3600 puntos del futuro del SP500 es el techo del mercado y que será muy difícil pasarla.
Por abajo, la media de 200 sesiones, parece un sólido suelo donde el precio debería pararse en caso de decidir buscar apoyo allí.
Con esto tenemos dos posibles operaciones en el horizonte que tendrían un riesgo bastante controlado. La primera sería ponernos cortos en nieves de 3600 puntos y al primer toque. Y la segunda sería largos en la media de 200 sesiones al primer toque.
Vaya por delante que esto es solo mi opinión y lo que nosotros pensamos hacer en esos dos niveles, luego cada uno debe decidir por sí mismo.
En ambas operaciones buscaremos un beneficio de unos $1000 por posición.
Bank of America publicaba ayer un interesante grafico:
El grafico nos muestra la analogía en la cotización del SP500 en este año y el SP^500 en 1929.
Como podemos ver el movimiento es casi calcado y de seguir así nos estaría indicando que nos esperan fuertes caídas en el corto plazo.
Otras veces hemos publicado analogías con 1929 y lo que seguiría después de esto serían más caídas hasta perder los mínimos de febrero. Pero esto solo son comparaciones y no tiene porque pasar.
Sigue creciendo el miedo al virus y comienza a notarse lo que adelantábamos ayer en nuestra crónica de apertura.
Si la repasáis la mencionada crónica veréis que decíamos que podría repetirse la pauta de la última ola en la cual Europa estuvo muy mal cuando EEUU apenas estaba afectado para después recuperarse el viejo continente y los americanos ser el epicentro de la pandemia.
Pues ya se escucha por muchos sitios que hay bastante preocupación pro la situación en Nueva York. Las cosas se van complicando poco a poco en esta ciudad, que ha sufrido, no debemos olvidarlo, un aumento del 40% en las bancarrotas, y podría se el termómetro de la evolución en EEUU, tal y como sucedió la primera vez.
Y es que las graficas que publicamos arriba no pueden ser más explicitas como los casos diarios comienzan a superar a su media de siete días.
Ayer tuvimos el esperado primer debate electoral entra Biden y Trump. Parece que el resultado del mismo no está del todo claro aunque se escucha mayoritariamente que Trump podría haber sido el vencedor del mismo aunque sorprendentemente Biden estuvo mejor de lo esperado.
Debemos comenzar a incluir el efecto elecciones en nuestra visión del mercado.
Goldman ya se ha pronunciado al respecto y ayer, contrario a lo que se pensaba hasta ahora, comentó que la victoria de Biden no tendría que ser forzosamente negativa para el mercado.
Como cada miércoles vayamos con el análisis de los futuros europeos:
Futuro del Dax
La tendencia alcista de medio plazo definitivamente ha sido perdida y este último rebote que hemos tenido ha sido como una especie de pull back a su media de 50 sesiones la cual había sido rota a la baja.
Ahora mismo esté peleando por situarse por encima dela mencionada media aunque si yo tuviera que apostar lo haría por un descenso hasta apoyarse en la media de 200 sesiones lo que supondría algo más de 600 puntos de caída extra.
De bajara hasta la media de 200 sesiones significaría que se movería en la parte inferior del amplio movimiento lateral en que se encuentra desde junio y sería un soporte demasiado importante como para perderse pues de hacerlo estaríamos en una tesitura muy negativa que nos podría llevar muy abajo.
Futuro del Eurostoxx
Al final, y de manera casi milagrosa, ha conseguido a duras penas mantenerse dentro del rango lateral en el que cotiza desde el mes de junio.
La directriz alcista de corto/medio plazo podemos darla ya por perdida y ahora nos debemos centrar en ese lateral comentado.
Perderlos significaría irse a la zona de los 3000 puntos, y mi opinión es que eso será lo que suceda.
A corto plazo tiene un problema y es que está luchando con una fuerte zona configurada por la media de 50 y la de 200 sesiones que en un momento dado pueden apretar hacia abajo y hacerle perder la parte inferior del lateral.
Futuro del Ibex
A diferencia del resto de índices que ayer cosecharon caídas moderadas nuestro selectivo bajó algo más de un 1% demostrando nuevamente que tiene una importante problema estructural que le convierte en un índice tremendamente bajista.
Los rebotes de los últimos días le han llevado a volver a testear la zona de los 6755 puntos donde le apareció papel rechazando el precio.
El camino hacia arriba que le espera al precio es bastante duro, plagado de resistencias que dificultarán su avance, si es que alguna vez se produce.
A corto plazo todo parece indicar que podríamos descender hasta el soporte de los 6360 puntos, aunque mi opinión personal es que volveremos a visitar los mínimos de febrero.
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Inglé
Principales Datos Macro para Hoy
08:00 Horas. Precios a la Importacion en Alemania del mes de Agosto
08:00 Horas. Ventas Minoristas en Alemania del mes de Agosto
08:45 Horas. IPP en Francia del mes de Agosto
08:45 Horas. IPC Armonizado en Francia del mes de Septiembre
08:45 Horas. Gasto del Consumidor en Francia del mes de Agosto
09:55 Horas. Tasa de Desempleo en Alemania del mes de Septiembre
13:00 Horas. Solicitudes Semanales de Hipotecas MBA en EEUU
14:15 Horas. Cambio de Empleo ADP en EEUU del mes de Septiembre
14:30 Horas. Revisión del PIB anualizado en EEUU del 2º Trimestre
14:30 Horas. Deflactor del PIB anualizado en EEUU del 2º Trimestre
14:30 Horas. PCE Subyacente en EEUU del 2º Trimestre
15:55 Horas. Ínidce de Gestores de Compras de Chicago del mes de Septiembre
16:00 Horas. Ventas de Viviendas Pendientes en EEUU del mes de Agosto
16:30 Horas. Inventarios Semanales de Gasolina en EEUU
16:30 Horas. Inventarios Semanales de Destilados en EEUU
16:30 Horas. Inventarios Semanales de Crudo en EEUU
Con todo esto se espera una apertura alcista del orden del 1,10%-1,30%
Un saludo y feliz sesión
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