Comenzamos la jornada con el futuro del Dax arriba un 0,66% y el del Eurostoxx un 0,72%.
Los futuros americanos del nocturno bajan un 0,23% los del Dow Jones, un 0,39% los del Nasdaq y un 0,29% los del SP500.
Cierre fuertemente alcista en Wall Street en una jornada donde la tecnología no fue la protagonista y fueron los valores que se habína quedado más rezagados los que comenzaron a tirar de los mercados.
Esta vez fueron las aciones defensivas y las value las que tomaron la iniciativa.
Es solo una sesión y no se puede concluir nada pero si ahora, de repente, los valores que se han quedado atrás tomasen el relevo de la tecnología podríamos estar a las puertas de muchas más subidas.
Aunque mi opinión personal es que esto no será así.
Com podemos apreciar en la imagen ayer subió todo y la tecnología se quedó bastante rezagada respecto a otros sectores.
Llama mucho la atención como las utilities, tradicionalmente defensivas, un dia mas vuelven a situarse entra las más destacadas, un dato importante a considerar.
La superación del futuro del SP500 de la resistencia de los 3500 puntos supuso un fuerte impulso intradía que nos llevó a cerrar bastante alejados de esa cota.
No obstante no todo podía ser de color de rosa:
Llevamos unos días comentando que las valoraciones del SP500 eran excesivas y que los niveles alcanzados eras insostenibles en el medio/largo plazo, llegando a decir que estábamos en una burbuja.
Pues este gráfico confirma todo lo que hemos estado diciendo.
La imagen nos muestra la valoración histórica del SP500 y vemos como ahora mismo estamos por encima de la que teníamos en la burbuja de las punto com, y en aquella época ya sabemos todo como terminó la cosa.
Pero es que además si observamos con más detenimiento veremos que en aquella ocasión se alcanzaron los niveles actuales teniendo sucesivas correcciones mientras que ahora se ha llegado a ese mismo punto pero de manera vertical lo que hace mucho más insostenible la situación.
Nuevamente debemos llamar a la prudencia.
Pero es que hay algo más:
La liquidez del mercado se encuentra a niveles no vistos en 12 años, justo en la crisis bancaria del año 2008.
Ojo a este detalle que es muy importante pues nos está diciendo que la mano fuerte se lleva su dinero del mercado lo que convierte a las bolsas en un territorio peligroso y mucho más propenso a ser manipulado,pudiendo producirse violentos movimientos con mucha mayor facilidad.
La sesión de vio algo frenada ccuando se publicó el Libro Beige de la FED donde se recogía que la entidad detectaba un crecimiento lento en algunas zonas del país.
Peor pronto se olvidó todo y volvieron las compras..
Los datos macro no acompañaron nada destacando la fuerte bajada en el ADP de creción de empleo.
La cifra publicada mostró una fuerte distorsión respecto a lo previsto pero los operadores no le hicieron mucho caso pues ya el mes pasado salió así y luego los datos generales de empleo no mostraron esa enorme desviación.
La plataforma RobinHood tuvo problemas al ser investigada por la SEC tras acusaciones de fraude por vender datos de las operacioens de sus clientes a las maquinitas de alta frecuencia.
Parece ser que la cosa se puede saldar con una multa de 10 miloes de dólares.
De nuevo estamos ante la historia más vieja de las bolsas, donde los peces grandes hacen todo lo posible para comerse al débil. Habría que preguntarse cuando beneficio ha obtenido la plataforma por esta venta de información y esa cifra multiplicarla por diez a la hora de imponerle la multa. De esta forma en el futuro todos se pensarían incurri en esas prácticas.
Pero lo más normal es que la multa no sea tan grande como lo que ha ganado con la venta de información.
Y hablando de peces grandes:
Este gráfico es muy interesante pues muestra las operaciones que se realizan en las dark polls.
Para los que no lo sepan las dark polls son los lugares que han creado las manos fuertes para escapar de las máquinas de alta frecuencia.
En estos siitos se realizan contratos privados entre grandes inversores institucionales de activos cotizados.
Lo hacen fuera de las bolsas por lo que no se saben los precios y se obtienen mejores condiiones de compra venta, evitando con ello que los precios de las acciones se muevan conforme sus operaciones.
Como habreis podido deducir lo que ocurra en estas dark polls es muy importante.
Pues la imagen nos muestra el SP500 (línea verde) y las operaciones que están sucediendo en las dark polls, línea azul.
Se aprecia perfectamente como son netos vendedores lo que unido a los gráficos anteriores hace mucho más inquietantes si cabe la situación de los mercados.
Otro factor se apoyó las compras fue el hecho de que Trump haya recortado casi toda la desventaja que tenía con Biden.
Las encuestas muestran que la situación está muy igualada incluso hay casa de apuestas como Betfair que le dan ganador.
Trump es el candidato de Wall Street y los mercados reacionarán cada vez con más violencia a estas noticias conforme se acerque la fecha electoral.
El mercado anda aufórico:
Esa euforia ha provocado que el sentimiento que reine en las boslas sea el de la extrema codicia, algo no muy bueno para el devenir futuro.
De momento las lecturas, aunque extremas, se sitúan al comienzo de lo peligroso pero de seguir aumentando serían oro factor muy negativo para el devenir inmediato.
Como cada jueves vayamos con el análisis de los futuros de Wall Street:
Futuro del Dow Jones
La semana pasada ya decíamos que la llegada a la cota anterior al desplome provocado por la crisis del virus parecía inevitable.
Nuestra apuesta se ha cumplido a la perfección y prácticamente ya estamos en ese nivel lo que nos puede proporcionar una expléndida oportunidad de ganar unos cuantos puntos.
Se trata de ponerse corto al primer toque cuando llegue a esos máximos de febrero. Es la misma operación que hemos hecho en Nasdaq y SP500 y que tan bien nos ha funcionado
Por lo demás solo comentar que la resistencia a batir se sitúa en los 29300 puntos. Como soportes debemos controlar la directriz alcista de medio plazo que tan bien ha funcionado como soporte dinámico y por debajo de esta los 27450 puntos.
Futuro del Nasdaq
Pocas cosas se pueden decir que no diga la imagen por si sola.
En plena subida libre, con una enorme fortaleza y sin referencias conocidas por arriba.
Si tomamos como buena la ruptura alcista del canal de medio plazo y hacemos su proyección podríamos concretar que su próximo punto de control lo tiene en los 12900 puntos aunque yo apostaría pro los 13000 pues estando tan cerca y con el enorme poder de atracción de los números redondos lo normal es que fuese a buscarlo.
Por abajo el soporte más inmediato lo situamos en la línea superior de su canal alcista.
Futuro del SP500
Otro del que hay poco que decir.
En subida libre y marcando nuevos máximos históricos ayer tuvo un empujón extra al superar la cota de los 3500 puntos, nivel de refrencia a vigilar en el muy corto plazo.
Por lo demás citar que la directriz alcista de corto plazo es su soporte dinámico más inmediato y que por debajo de esta los 3385 puntos son la referencia clave.
Si miramos a la continuaidad de las subidas debemos decir que no tiene referencia alguna que nos pueda servir para intuir su futro más inmediato.
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Principales Datos Macro para Hoy
09:15 Horas. PMI de Servicios de España del mes de Agosto
09:50 Horas. PMI de Servicios de Francia del mes de Agosto
09:55 Horas. PMI de Servicios de Alemania del mes de Agosto
10:00 Horas. PMI de Servicios de la Eurozona del mes de Agosto
11:00 Horas. Ventas Minoristas de la Eurozona del mes de Agosto
14:30 Horas. Balanza Comercial de EEUU del mes de Julio
14:30 Horas. Importaciones de EEUU del mes de Julio
14:30 Horas. Exportaciones de EEUU del mes de Julio
14:30 Horas. Costes Laborales de EEUU del Segundo Trimestre
14:30 Horas. Productividad No Agrícola de EEUU del Segundo Trimestre
14:30 Horas. Peticiones Semanales de Desempleo en EEUU
16:00 Horas. ISM de Servicios de EEUU del mes de Agosto
Con todo esto se espera una apertura alcista del orden del 0,55%-0,80%
Un saludo y feliz sesión
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