Buenos días a todos
Comenzamos la jornada con el futuro del Dax arriba un 0,60% y el del Eurostoxx un 0,65%.
Los futuros americanos del nocturno suben un 0,34% los del Dow Jones, un 0,36% los del Nasdaq y un 0,32% los del SP500.
Nuevas sesión alcista en Wall Street, y ya llevamos unas cuantas seguidas, llevando al Nasdaq a cerrar una gran semana con una subida del 2,7%.
Pero a pesar de todo esto todos los expertos están llamando la atención sobre estas subidas y lo hacen emitiendo una advertencia de procupación puesto que la amplitud del mercado se ha derrumbado a niveles que suelen preceder a las grandes caídas del mercado.
Llevamos ya muchas crónicas diciendo en esta web que comenzaba a ser muy preocupante el hecho de que cada vez menos valores acompañasen en las subidas, y es que si miramos la semana que ha temrinado veremos que conseguimos sumar varios nuevos máximos históricos. Pues bien., esos máximos históricos se consiguieron con más acciones bajando que subiendo, algo muy preocupante.
Pero lo del viernes ya fue la gota que colmó el vaso y según señala Bloomberg no podemos hablar de un mercado de acciones, sino de una sola acción que movía el mercado: Apple.
Y si no fijaos en lo siguiente:
- El 87% de la ganancia de puntos del DJIA provino de Apple: (índice + 191pts vs la contribución de AAPL 167pts)
- 103% de aumento del S&P 500 (11,7 vs 12,0)
- 148% del Nasdaq Composite (46,9 vs 69,7)
- 105% del Nasdaq 100 (78,1 vs 81,8)
Aplle con su flamantes dos billones de capitalización se está comiendo lentamente todo el mercado y es más que posible que pronto los reguladores tengan que acometer algún tipo de ajuste.
Todo lo anterior se ve de forma muy gráfica con las siguientes imágenes:
La divergencia bajista es enormente clara y no podemos pasarla por alto.
Pero sigamos avanzando en este tema que considero de máximo interés:
En esta ocasión vemo sel porcentaje de acciones sobre su media de 200 sesiones.
Mientras que antes del crash la tónica del mercado era que cada vez más acciones estuviesen sobre su media de 200 sesiones ahora vemos que pese a estar la cotización por encima de la zona anterior a la pendemia el porcentaje de acciones sobre su media de 200 sesiones está muy alejado del que teníamos entonces y vermos como en el corto plazo está bajando.
De hecho el viernes tuvimos que en el NYSE por cada valor que subió 1,88 bajaron y en el Nasdaq por cada valo que subió 2,04 bajaron.
Este análisis que acabamos de realizar es sumamente importante y debemos tener claro que siempre que han sucedido desplomes el mercado ha estado en estas circunstancias.
Si a esto le sumamos que las manos fuertes no paran de vender bolsa y que las acciones que arrastran a los índices tienen estratosféricos niveles de sobrecompra, encontrándose algunas como Tesla en clara burbuja, creo que es extremadamente importante que la prudencia comience a ser, desde estos momentos, la rectora de todas nuestras acciones.
Cuidado que con esto no quiero decir que haya que ponerse corto, ni vender las posiciones alcistas que tengamos, cada uno sabrá que hace con su operativa, lo que vengo a señalar es un punto extremo del mercado que históricamente ha devenido es desplomes bursátiles, por lo que como mínimo debemos decir que la prudencia debe cobrar mucha importancia desde estos momentos.
Luego el mercado podrá estar subiendo y subiendo, pero es innegable que la tendencia alcista no goza de buena salud.
Sigamos analizando los distintos posicionamientos de los actores de mercado:
Observamos con los Hedge Funds no han variado en nada su posicionamientoe en el SP500 con respecto al aumento de las posiciones cortas que realizaron hace dos semanas.
Aunque han fallado bastante en toda la recuperación desde mínimos eso no significa que estos profesionales no suelan estar en el lado acertado del mercado y otro factor que debemos considerar es que han aumentado, aunque no mucho, sus posiciones cortas conforme hemos alcanzado nuevos máximos.
Veamos ahora a los insiders:
Tras estar extremadamente vendedores durante el mes de julio, lo que significaba una señal negativa para el mercado, observamos como la posiciones están prácticamente neutras por lo que apenas podemos obtener información relevante de este grupo
Los datos macro también acompañaron el viernes y tuvimos tanto los PMI,s de Servicios como de Manufacturas mejor d e lo esperado, al igual que el dato de ventas de viviendas de segunda mano.
Hoy comenzamos una semana muy importante según los analistas quant de Nomura.
Ya comentamos la semana pasada en este blog que estos analistas decían que tras el vencimiento del viernes esperaban amplios movimientos esta semana que comirnza.
No precisaron en que sentido pero apostaban porque fuese a la baja debido a que había más facilidad para que se produjeran hacia abajo que hacia arriba.
Trump, dio anoche una rueda de prensa y lo hizo, curiosamente, momentos antes de que abriesen los futuros del nocturno, que casualidad verdad.
Informó que la FDA había autorizado el uso de plasma sanguíneo de personas que se han recuperado de la Covid-19 como terapia contra el coronavirus.
El presidente informó que la terapia aprobada era segura y eficaz, apesa de que aún está por verificar clínicamente esto, y que estaría disponible para la inmensa mayoría de la población.
Según la FDA el tratamiento con este tipo de plasma podría reducir la mortalidad en un 35%.
Es evidente que estas nociticas son las que gustan al mercado y de ser ciertas las "propiedades" anunciadas será un importante catalizador alcista y por añadido un enorme as en la manga que se saca Trump de cara a las elecciones.
Con respecto a las elecciones observad como van evolucionando las apuestas sobre el resultado de las mismas.
Es muy curioso ver como parce estar formándose una circunferencia mediante la cual Trump va robando toda la ventaja que tenía Biden y todo hace indicar que podrían darse la vuelta las previsiones que teníamos hasta ahora.
Debemos recordar que el candidato que quiere el mercado es Trump y no Biden por lo que esto serían buenas noticias para las bolsas.
Y mientras el mercado de valores sube y sube ¿qué pasa con la economía real?:
Este año la solicitudes de quiebras de estas empresas alcanzan un nuevo record y las proyecciones indican que serán superiores a las que tuvimos en la gran crisis de 2009, cuando en ese año el SP500 cotizaba muchísimo más abajo de lo que lo hace ahora.
Es evidente que el mercado acual no tiene sentido alguno y la gran culpable de todo esto es la FED con su extrema manipulación.
Europa fue incapaz de seguir la estela alcista del mercado americano y terminó la sesión en rojo principalmente debido a que los datos macro que conocimos muestran una recuperación que está ralentizando su ritmo.
El aumento de los casos de coronavirus está siendo un enorme lastre para los mercados y afecta principalmente a los sectores más cíclicos como bancos, automoción y energía.
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Principales datos Macro para Hoy
Hoy no tenemos ningún dato macro destacado.
Con todo esto se espera una apertura alcista del orden del 0,70%-0,85%
Un saludo y feliz sesión
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