Audax Renovables. Mucha deuda, poco beneficio y el gráfico dice casi compra

Hoy, el elegido en nuestro análisis de los lunes es Audax Renovables.

Audax Renovables se constituye en el año 2000 como la primera compañía independiente que cotiza en la bolsa española y dedicada exclusivamente al desarrollo de las energías renovables, mayoritariamente la eólica. 

El objeto de la compañía es la generación de energía eléctrica empleando fuentes 100% renovables.

La andadura internacional de Audax Renovables empieza en 2008, cuando comienza la diversificación internacional de su actividad. Actualmente Audax Renovables tiene presencia en dos continentes: América y Europa.

Audax Renovables es la sociedad cabecera de un grupo de empresas nacionales e internacionales dedicadas a la producción de energía eléctrica a partir de fuentes renovables. Juntas constituyen el Grupo Audax Renovables. La presencia de Audax Renovables en los dos continentes en los que tiene presencia (América y Europa) se estructura a través de participaciones en sociedades de forma directa o indirecta. En el ámbito internacional, Audax Renovables desarrolla su actividad a través de sociedades domiciliadas en cada país donde tiene presencia.

Pertenece al sector petróleo y energía.

En su accionariado destacan:

Eléctrica Nuriel con un 90,70 % (Datos de su página web a 31/12/18)

El grupo no dispone de autocartera (Datos de su página web a 31/12/18)

El consejo de administración está compuesto por 7 personas entre los que destacan Francisco José Elias Navarro

Datos Fundamentales que justifican el título del post 

Deuda estimada en 2019: 225 millones 

Beneficio estimado 2019: 14 millones

Dividendo estimado 2019: 0€

Ebitda: 60 millones

En mi opinión la empresa no es nada interesante y más habiendo otras con mayores ventajas competitivas en su mismo sector, pero como nosotros hacemos un seguimiento técnico de los gráficos, presentamos el valor a pesar de no gustarnos absolutamente nada. Lo que no quiere decir que no se dispare pues como veremos ahora las señales son de escapar al alza. 

Pero veamos sus gráficos

VELA MENSUALES

Muy interesante y nítido este gráfico.

Observad como durante durante siete años se movio en una tendencia bajista muy acusada que apenas tuvo rebotes destacables y que seguramente dejó un ejército de inversores enganchados.

En 2016 hace suelo e inicia una tendencia alcista que se mueve dentro de un canal, aunque aún bajo la influencia de la tendencia bajista, hasta que en marzo de 2018 genera una espectacular vela que hace que el valor se revalorice un 440% en un solo mes y de por finalizada la tendencia bajista.

En estos momentos ha dibujado un gallardete. Una figura de continuación de tendencia que lo normal es que rompa por su parte superior, por eso es una figura de continuación, y vuelva a disparar la cotización.

Estas figuras suelen romper cuando llevan más o menos tres cuartos de la misma y es justamente en ese punto donde nos encontramos ahora por lo que su ruptura nos abriría una buena oportunidad de entrada para el largo plazo.

VELAS SEMANALES

Este marco temporal nos acerca un poco más y nos sumerge dentro del gallardete que hemos comentado y que al estar construido en velas mensuales nos dibuja un mundo técnico dentro del mismo debido a la fractalidad de los gráficos.

En la figura mencionada vemos como en 2019 se montó una tendencia bajista que dura todo el año hasta que al final del mismo fue superada al alza, subiendo hasta chocar con la parte superior del gallardete.

Como referncias más inmediatas tenemos los 1,92€ como soporte. Por arriba estamos atacando la parte superior del banderin y romperlo significaría dispararnos; con permiso de los 3,30€, último máximo relativo, aunque la sola llegada a este nivel nos supondría un beneficio de casi el 30%, ahí es nada.

VELAS DIARIAS

Nos adentramos más aún en la pulsación del famoso gallarte, único motivo, que no debemos olvidar, por el que estamos analizando este valor. 

La referencia es muy clara, nítida diría yo. Niveles de 2,60€ deben ser superados para irnos a esos 3,30€ que nos darían buenas plusvalías, siempre sin perder de vista que si rompemos la zona que hemos comentado el objetivo teórico de la figura dibujada de forma ortodoxa en velas mensuales está muchísimo más alto (conviene recordar que los objetivos teóricos se cumplen a menudo pero, ojo, no todas las veces).

Por lo demas podemos destacar como la tendencia a corto plazo es alcista con un grado de inclinación propio de tendencias de chicharro, algo que no acaba de gustarme. Aunque para ser justos más inclinación tienen Tesla, Amazón, etc, y son todo lo contrario a un chicharro.

La media de 50 sesiones ha cruzado la de 200 al alza y parece ejercer de soporte dinámico.

Hasta aquí, no se vosotros, pero yo estoy como frío. Vamos a ver una comparativa con otros valores españoles de su sector:

Pues podemos observar como el valor cuyo análisis traemos hoy es el peor de los tres que tenemos en el gráfico.
Mientras Siemens Gamesa tiene un comportamiento más propio de un gran valor con movimientos no tan violentos (dentro de que estos valores son más volátiles que el resto), Solaria se comporta con mucha mayor volatilidad. Pero al final ambos se encuentran casi en el mismo sitio.

Distinto es el caso de la empresa que hoy analizamos. Bastante peor que el resto, aunque en el corto plazo en tendencia alcista.

Este gráfico nos quiere decir que si hubiésemos querido meter dinero en este sector hay otros valores que se han comportado mucho mejor.

CONCLUSIÓN

Tras este extenso análisis no puedo más que sacar una conclusión: este valor a priori no solo es malo por fundamentales (yo diría que muy malo) sino que es menos interesante que otros si queremos invertir en valores de energías renovables.

No obstante, siempre he dicho que los gráficos mandan y, si que es cierto que nunca lo llevaría yo en mi cartera para algo más que especular, a la vista de lo expuesto parece ser que puede dar una buena oportunidad de ganar dinero.

Yo aprovecharía ese gallardete en velas mensuales para hacer una operación de más corto plazo y salirme lo antes posible del valor, pero aprovechando la violencia que ha demostrado, como por ejemplo cuando ha subido un 440% en un mes.

Así las cosas, si confirma el escape alcista del gallardete estudiado yo compraría en busca de ese 3,30€ que supondría un beneficio del 30%, y aunque la proyección teórica de la figura sea mayor yo dejaría que esos duros se los ganase otro porque, como ya he repetido varis veces no me gusta nada este título y la única justificación de mi operación sería especular.

Esto no quita que luego se vaya a 10,12 o 15€ , pero para mis condiciones y forma de operar no vale para tenerlo mucho tiempo en cartera, pues me parece un chicharro que en lugar de céntimos cotiza en euros, pero chicharro al fin y al cabo.